奇鋐今日召開股東常會，由董事長沈慶行主持，沈慶行表示，今年就是水冷元年，從 GB300、Rubin、Feynman 的產品線都將導入水冷，預期明後年水冷技術將會明顯成長，但因為稀土供應影響，奇鋐越南所有錫膏都會保留給水冷產品，並仍以越南為主要生產據點，並未規畫赴美國設廠。
沈慶行表示，奇鋐目前提供機箱、散熱器、風扇三合一設計，為客戶提供完整解決方案，協助客戶進行架構設計，節省整合管理成本，並能快速因應 NVIDIA 等大客戶的產品換代需求，目前出貨以 GB200、H200 為主，但 GB200 仍不多，接下來會大量出貨，預計將貢獻營運成長。
越南仍為主要生產據點
針對關稅影響，沈慶行指出，目前並未規畫前往美國設廠，主要是因為成本考量，客戶不願意承擔超過 20% 的成本，而 20% 的溢價仍不足以彌補在美國生產的成本，因此目前僅考慮擴大現有美國辦公室和分公司，增加打樣線與研發資源，未來客戶有明確需求，再進一步評估是否設廠。
沈慶行指出，越南目前是「中國+1」策略的主要生產據點，雖然川普喊出的越南關稅高達 46%，但預測未來可能降至 15%，甚至在 10~20% 之間浮動，由於奇鋐目前產能已遠遠無法滿足市場需求，因此已在越南購買土地申請建造，並開工三棟新廠，更購置 20 公頃的土地準備擴建。
保留所有錫膏給水冷產品
談到美中貿易戰最大影響，沈慶行指出，主要是稀土供應受到中國政策影響，因為風散使用的永久磁鐵屬於稀土元素，而散熱器使用的低溫錫膏涉及管制金屬，目前中國未禁運，但卻需要申請審批，而且流程緩慢，所以奇鋐只能預先備貨，確保短期供應無虞，並將所有錫膏保留給水冷產品。
沈慶行說明，為滿足客戶對「美國製造」形象需求，奇鋐目前規劃在德州北部或墨西哥設立打樣線，但實際生產量不大，現有美國據點仍以西雅圖、弗里蒙特的辦公室為主，若設立打樣線就會在現有據點附近擴充，但需要有客戶買單，若無法獲得足夠資金支持就不會大規模投入。
2025 年被認為是水冷元年
至於水冷技術的發展，沈慶行指出，前兩年就一直說不會太快普及，原本就預估要到 2025 年發酵，果然今年就被認為是水冷元年，從 GB300、Rubin、Feynman 的產品線都將導入水冷，預期明後年水冷技術會明顯成長。
沈慶行強調，未來水冷相關產品的數量將持續增加，尤其是受到 AI 與 ASIC 應用帶動，但總金額成長有限，因為 ASIC 應用增加會使單價下降，而機櫃設備的價格也會因設計優化而降低，雖然量會大幅成長，但總金額未必會大幅提升，整體仍屬成長趨勢。
（首圖來源：科技新報）
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