美中雙方關稅談判進度傳出好消息，目前雖未達成協議，市場樂觀看待其進展，緩解關稅衝擊對中國經濟的影響，從後市來看，美中談判的重點，集中在出口管制，中國有稀土牌、美國打科技牌，雙方互相牽制，美國方面目的是談判成功，以對等關稅及相關法案的政治勝利。
從中國來看，相較 2018 年時，2025 年的中國已握有更多談判籌碼，而中國政府首要關鍵是提振內需經濟首重穩定房市，持續推出強而有力的財政政策。永豐投信表示，短線市場若有修正回檔，投資人可伺機進場布局，聚焦於獲得政策與財政支持的 AI 龍頭企業，將是投資布局的未來趨勢。
法人機構近日發布「中國民營企業的回歸：潮流已經逆轉」的研究報告，提出「中國十巨頭」概念，媲美美股的「七巨頭」，而研究報告指出，受到各種因素驅動，中國民營企業的中期投資前景正在改善。
法人指出，「中國十巨頭」包含有騰訊、阿里巴巴、小米、比亞迪、美團、網易、美的、恆瑞醫藥、攜程和安踏，這十家企業總市值達 1.6 兆美元。國際資本市場最先預知市場風向，MSCI 中國指數上月新納入 5 檔 A 股，集中於科技、醫療等新興領域，體現對中國經濟結構轉型的認可。
永豐投信指示，中國做為發展中的國家，研發支出占 GDP 比例尚未達到已開發國家水準，但十四五規劃期間研發支出保持年增率 7% 以上，其中在中國研發支出中，資本門大幅超越美日德等國，代表中國更聚焦投資於長期資產的支出。
永豐中國科技 50 大 ETF 研究團隊表示，中國為超大規模市場，總計 14 億多的人口，將聚焦在 AI 驅動持續升級智能交易體驗，讓中國市場成為創新的最佳試驗場域，而在中國政策支持並改革監管，促進發展在 AI 製藥等技術突破，國際競爭力提升，占有全球市場。
永豐中國科技 50 大 ETF 研究團隊指出，值得關注的是，恆瑞醫藥被認為是中國最具創新能力的製藥企業之一，尤其在抗腫瘤藥物方面，其銷售額在中國市場排名第一，市占超過 12%，而恆瑞醫藥也是全球主要的藥品生產商之一，可望受惠政策扶持，為投資人掌握產業成長紅利的關鍵工具。
（首圖來源：騰訊）
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