全球金融市場深受川普關稅政策不確定性影響，展望 2025 年第三季，群益投信表示，關稅政策發展仍緊牽市場情緒，但影響力漸漸降低，美元疲弱已是過去式，隨著不確定因素逐漸消除，下半年走勢有望趨穩，並助攻美股創新高，點名關注健康、幸福、安全、環保、便利五大趨勢。
群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，川普「大而美」法案通過、關稅有望進入延長賽，上半年衝擊美股的不確定因素逐漸消除，原本因為過度憂心而導致美元疲弱的情況將成為過去式，美元下半年將會趨向走穩，並助攻美股再創新高。
蔡詠裕認為，隨著通膨維持溫和成長，帶動消費者信心修復，預期美國聯準會（Fed）9 月有望降息，而川普就是想要賺錢、美股漲，以及贏得明年的期中選舉，所以相關政策會一改再改，但美股受到川普言論的影響已變成小幅震盪，更成為下次再創新高的基石。
蔡詠裕分析，今年第二季美股表現先蹲後跳，從籌碼面來看，雖然市場觀望情緒濃厚，但近期持續有聰明錢逢低買進股票、債券，顯示仍有投資人選擇危機入市，預期第三季美股市場可望在穩中走強，大型股、成長股、景氣循環股及強勢股有機會成領頭羊。
蔡詠裕分享，面對資金重回成長股，目前布局可鎖定具產業前景明確、具護城河優勢標的，包括健康的健身房、幸福的串流影音、安全的智慧安全守衛、環保的電力基礎建設，以及便利的無人計程車具備後市成長潛力。
台股方面，群益長安基金暨群益創新科技基金經理人陳朝政分析，台灣今年第一季 GDP 成長率高於預期，上市櫃公司營收表現更揮別過去五窮六絕魔咒，並在 4、5 月接連改寫史上最強紀錄，顯現經濟成長動能持續強勁。
陳朝政認為，雖然短期股市仍因關稅、地緣政治而震盪，但不影響長線多頭趨勢，尤其在 AI 趨勢不變之下，台廠做為全球 AI 產業最重要供應商，可望持續享有獲利、資本雙成長的利多，並觀察 AI 衍生商機，台灣在半導體製造、伺服器、PC 組裝等領域，從 IC 設計到系統整合都值得關注。
群益投信強調，建議投資人可採用「TACO」投資策略來因應，強化資產配置靈活度，其中「T」代表 Trend of AI，意即科技投資大勢，「A」則為 Asia Chance，特別是印度擁有龐大內需市場，「C」則是 Coupon Higher 擁抱債息，「O」代表 Offer more Stable 多重配置，提升投組韌性。
（首圖來源：科技新報）
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