輝達 B200 傳出即便增產還是趕不上需求、伺服器俏

作者 | 發布日期 2025 年 07 月 08 日 11:30 | 分類 GPU , 半導體 , 財經 line share Linkedin share follow us in feedly line share
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輝達 B200 傳出即便增產還是趕不上需求、伺服器俏

Wedbush 證券在亞洲進行兩週的供應鏈調查發現,輝達(Nvidia Corp.)「B200」繪圖處理器(GPU)目前供不應求,暗示未來幾季還有進一步成長的空間。

Seeking Alpha、GuruFocus報導,Wedbush分析師Matt Bryson、Antoine Legault 7日發表研究報告指出,即便輝達持續提高產量,B200 / GB200的供給還是未能趕上客戶需求。

報告稱,輝達似乎決定優先出貨GB200 (基於PCIe解決方案的B200更加緊缺)。這種做法應該更加能夠滿足模型開發商、新興雲端業者、超級電腦、主權資料中心的伺服器需求。

這些伺服器應該會搭配更多輝達網絡解決方案,並由OEM負責打造,這樣的情況與戴爾(Dell)強勁的第二季展望、技嘉營收上揚、緯創強勁的5月表現相符。

MarketWatch報導,花旗分析師Atif Malik 7日也將輝達目標價從180美元上修至190美元,估計2028年資料中心AI晶片的整體潛在市場(total addressable market, TAM)將上看5,630億美元,高於先前預估的5,000億美元。

輝達有望因主權AI快速興起而受惠。Malik指出,光是2025年,主權AI業務就有望對輝達營收貢獻最多數十億美元,2026年的營收占比有機會拉得更高。

Malik樂觀預期,輝達經調整的毛利率有望在本會計年度結束前重新拉升至74~76%,主要是拜過渡至Blackwell新平台遇到的問題獲得解決之賜。

不過,上週有傳聞指出,美國總統川普(Donald Trump)打算禁止先進晶AI片出口至馬來西亞及泰國,以免有中介商將這些晶片偷渡至中國。雖然美國尚未做出最終決定,但Malik認為,川普政府潛在的新規定,將對輝達帶來少量風險。

輝達7日終場小跌0.69%、收158.24美元。年初迄今,輝達股價上漲了17.83%。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:輝達

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