你知道嗎？富豪要富過三代，玩的不是金融商品，而是一場耐心卡位戰。
卡贏了，就是數倍報酬。當你以為財富是各種金融商品累積的時，商周踏入歐洲財富管理重鎮瑞士，揭開你不知道的富人圈一景。
走進瑞士日內瓦的瑞士百達銀行，這家歷史長達220年，也是歐洲管理資產規模最大的未上市金融機構，竟然藏著一間米其林一星廚師領軍的餐廳，且不對外營業，只開放受邀請的銀行客戶與重要合作夥伴。
這只是他們讓有錢客戶買單的基本配備，要成為客戶，資產門檻為500萬瑞士法郎（約新台幣1億8,610萬元）。
用私募股權投資，賺耐心財
百達財富管理全球慈善事業服務主管柯睿思（Christoph Courth）點出，一般人的認知，財富管理似乎就是替富人管理財富，但他們是在管理「成為富有代表的意涵」。
有錢人最關心的是，如何把財富持續累積到後代，及期盼與未來子孫一起達成什麼樣的成就。富豪怎麼把財富留下來？耕耘耐心財，是關鍵字。他們不只投資理財商品與股票，還會布局未來有機會更賺錢的公司。
私募股權投資，通常指的是在早期投資未上市公司，或是把已上市公司私有化，經過重整、提升公司價值後，再高價出售，抑或重新上市，賺取價差。與一般股票交易可以每日、甚至每秒都可買進賣出的「快錢」不同，私募股權投資案不僅每案交易金額更龐大，投資期間動輒長達數年，考驗眼光耐心，還要有「門道」。
以瑞士百達有參與共同投資的私募標的德國品牌勃肯鞋收購案為例，精品集團LVMH支持的私募股權公司L Catterton主導的投資案，最終經重整兩年多後重新上市，市值翻了近一倍。瑞士百達透露，這筆投資案為投資人賺進超過兩倍的報酬。
除此之外，以mRNA疫苗為名的莫德納、中國外送平台美團，都是他們參與標的。
為何瑞士百達能替客戶爭取到這些投資機會？因很早就以共同投資的角色，參與大型私募基金投資案。身為可為案件帶來高淨值人士資金的銀行，相對有機會得到大型私募基金的諮詢委員會席次，比起單純提供資金者，與案件最大投資股東的關係更緊密，也更容易拿到有潛力的投資案。
富豪圈早自成生態系，搶先辨別有前景的獨角獸。如共享經濟代表企業Airbnb與Uber，上市前都有獲得這類資金投資。
摩根大通（簡稱小摩）2024年家族辦公室報告顯示，私募股權投資，是訪談的190個家族辦公室中最常見的持有資產，勝過公開發行股票。但要服務好有耐心的富豪，也需要代價。
與客戶綑綁利益創長期關係
「客戶來到我們這裡，都希望建立跨世代的長期關係」，百達家族第九代、擔任瑞士百達管理合夥人職位的百達朗（François Pictet，見首圖）說，公司沒上市，沒有外部股東會要求每季都要繳出亮眼財報數字，他們才得以專注服務客戶。
含百達朗等七位合夥人，晉升合夥人時都需從現任合夥人照帳面價值購買公司股份。換句話說，合夥人、公司與客戶利益，會綁得很緊。
百達朗受訪時指出，與他身後背負的200多年銀行歷史相比，以20年為時間單位，都如相對的短期思維。一般人做價格買賣，但有錢人都更早探詢長期價值的機會，藉此賺到未來。
時間，是最好的複利，頂級富豪圈執行徹底。
（作者：陳慶徽；本文由《商業周刊》授權轉載；首圖來源：瑞士百達）
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