科林連漲 14 天登史高、應材嗨聚焦美光資本支出

有鑑於記憶體設備相關資本支出有望高於預期，摩根士丹利（Morgan Stanley，通稱大摩）決定調高半導體蝕刻機台製造商科林研發公司（Lam Research Corp.）、半導體設備大廠應用材料（Applied Materials）的投資評等及目標價。

Barron’s、MarketWatch、Seeking Alpha等外電報導，大摩分析師Shane Brett 22日將應材投資評等從「中性權值」調高至「加碼」，目標價從172美元上修至209美元。大摩也將科林投資評等從「減碼」調高至「中性權值」，目標價從92美元上修至125美元。

科林22日聞訊勁揚4.16%、收132.20美元，創歷史收盤新高，已連續第14個交易日走揚；年初迄今已飆漲83.03%。Dow Jones Market Data統計顯示，科林的連漲天數已創歷史新高紀錄，這段期間漲幅高達36.3%。

應材同步大漲5.48%、收200.52美元，創2024年10月14日以來收盤新高，已連續第6個交易日走揚；年初迄今勁揚23.3%。

大摩報告稱，記憶體晶圓廠設備（wafer fab equipment，WFE）市況轉佳，是促使該證券決定做出調整的主因。隨著報價上揚、超大規模雲端服務商（hyperscaler）大舉下單，「記憶體終端市場開始轉趨正面」。

大摩相信，2026年、2027年的記憶體設備相關資本支出可能會優於預期，而科林、應材有望從中受惠。大摩推測，科林2025年、2026年的表現應能優於整體WFE市場，而應材相對競爭對手呈現折價、意味其風險報酬偏向上方。

然而，並非所有半導體設備類股都看俏。大摩將晶圓檢測設備製造商科磊（KLA Corporation）的投資評等從「加碼」調降至「中性權值」，但目標價從927美元上修至1,093美元。雖然科磊2025、2026年的表現也將優於整體WFE市場，尤其是在該公司對先進邏輯IC解決方案有高度曝險的情況下，但股價早已反應這項利多。

大摩指出，科磊股票目前約較科林、應材溢價30%。

值得注意的是，美國記憶體大廠美光（Micron Technology Inc.）即將於23日美股盤後公布財報。FactSet統計顯示，分析師普遍預測，美光2026會計年度的資本支出將達168億美元。Mizuho分析師Jordan Klein擔憂，若美光實際的資本支出不如預期，股價可能隨之拉回。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：shutterstock）