美國晶片大廠英特爾（Intel）最新一個交易日收盤價來到每股 37.17 美元，日漲幅 1.59%，明顯優於大盤表現。當天標普 500 指數下跌 0.38%，道瓊工業指數下跌 0.2%，而以科技股為主的那斯達克指數則下跌 0.67%。而過去一個月，英特爾股價強勢上漲 49.47%，遠遠超越「電腦與科技」（Computer and Technology）類股 7.44% 的平均漲幅，也明顯高於標普 500 指數同期 4.06% 的表現。分析師指出，市場對英特爾重回競爭舞台的期待升溫，帶動投資情緒轉向樂觀。
投資大眾目前最關注的焦點是英特爾即將公布的財報。根據市場普遍預期，英特爾本季每股盈餘（EPS）將達0美元，雖看似無利可圖，但這一數字意味著相較2024年同期虧損情況下，年成長達100%。至於，營收方面，最新共識預估為131.1億美元，與2024年同期相比略減1.31%。整體來看，分析師預測英特爾全年每股盈餘將達0.15美元，較2024年增加215.38%。年營收則預計為519.1億美元，較2024年下滑2.25%。
市場觀察人士指出，投資人應密切關注分析師對英特爾預估數據的變動。這些調整往往反映公司短期業務趨勢與市場信心。當預估數據上修時，通常意味分析師對公司獲利能力與營運前景的樂觀看法。
根據統計，這些預估變動與股價表現之間存在顯著關聯。為捕捉這一現象，美國研究機構Zacks Investment Research開發了著名的Zacks Rank評級系統，依據從#1（強力買進）至#5（強力賣出）五個等級區分。該系統自1988年起由第三方審核驗證，歷史顯示被評為#1級的股票平均年報酬率可達25%。目前英特爾的Zacks評級為#3（持有），顯示市場看法中性偏穩。過去一個月內，英特爾的共識每股盈餘預估值上修0.5%，顯示分析師態度略有改善。
從預估角度觀察，英特爾目前的預估本益比（Forward P/E）高達246.12倍，遠高於同業平均50.36 倍，顯示股價已顯著反映市場的成長預期，有一定溢價風險。此外，PEG（本益成長比）為 34.47，明顯高於半導體產業平均的5.48。該指標考慮了企業的獲利增長率，是衡量股價合理性的進階工具。偏高的PEG值意味英特爾股價相對其成長潛力而言仍屬昂貴。
英特爾所屬的「一般半導體」（Semiconductor-General）產業隸屬「電腦與科技」類股，目前在 Zacks產業排名中位列第62名，位於前26%。Zacks的產業排名根據各產業中公司評級的平均值計算，研究顯示排名前半的產業，其整體表現通常是後半產業的兩倍。所以，雖然英特爾近月漲勢凌厲，但部分市場觀察人士提醒，股價上升速度過快、估值偏高，可能引發短期修正風險。然而，若公司在接下來的財報中展現營運改善或AI晶片業務的新動能，市場對其長線前景的信心仍有望延續。
(首圖來源：英特爾)
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