股市太可怕？這種想法可能正讓年輕世代付出慘痛代價。
美國Bankrate 1月調查，約21%受訪美國人認為股市「太令人害怕」，因此不將股票當作首選投資工具。比例於年輕世代更高：Z世代達29%，千禧世代為24%。許多年輕人寧可把錢拿去定存或買債券，以為這樣比較安全，殊不知這種想法是侵蝕未來的財富。
該積極時過度保守
「當你年輕時，擔心下跌風險多於上漲潛力，這大概是最大的錯誤。」美國財富管理公司Ritholtz Wealth Management執行長布朗（Josh Brown）直言。
布朗認為，年輕投資人根本不該投資組合搭配現金或債券，應該全力投資股市。「你擁有每個專業投資人夢寐以求的東西：很多時間」，他說，一旦認知到長期複利的好處，會發現：買進並持有股票雖然看似風險大，實際風險更小。
數字會說話
數據清楚說明原因。根據統計，標普500指數1928~2024年，包含股息的年均報酬率接近12%。同期十年期美國公債約5%，企業債券約7%。
「股神」巴菲特也支持這個觀點。他曾警告，長期投資者不承擔股票風險是「可怕的錯誤」。他指出，「投資期限越長，多元化股票組合實際上比債券風險更低」，2014年，巴菲特更透露他計劃將身後留給妻子的資產，90%投入標普500指數型基金，僅10%買政府債券。
對投資新手來說，好消息是進入股市不需要複雜的操作。「如果你要自己動手投資，我會利用指數型基金和指數型ETF，」布朗說：「在你累積到六位數（美元）的低成本股市投資部位之前，真的沒有其他值得討論的」。
研究機構Morningstar個人理財與退休規劃總監班茲（Christine Benz）也建議年輕投資人從全市場指數型基金開始。指數型基金的優勢在於：持有數百檔股票，追蹤整體市場表現，不需要投資人費心挑選個股。歷史證明，在長時間內，指數型基金的表現往往優於大多數主動選股的投資人。
班茲表示，年輕投資人可以從全市場指數基金著手，像先鋒全球股票ETF（Vanguard Total World Stock ETF，VT）這樣的全股票指數基金，提供美國和非美國股票曝險，對於年輕投資者來說，是不錯的「一勞永逸」基金。
通膨才是真正的敵人
許多年輕人把錢放在現金或定存，以為這樣「不會虧損」。但這忽略一個隱形殺手：通膨。當投資報酬率低於通膨率時，購買力實際下降。這種「通膨風險」對長期財務規劃的傷害，往往比短期市場波動更嚴重。
財務專家的建議很明確：首先，20~30歲時，投資組合應以股票為主。其次，從追蹤大盤的低成本指數型基金開始。第三，投資不是賭博，而是長期持有優質資產，讓時間發揮複利的魔力。
年輕，就是最大的資本。當擁有時間這個最珍貴資源時，過度保守才是最大風險。正如布朗所說：「你必須先致富，才要考慮保護財富。」
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（作者：王貞懿；本文由《商業周刊》授權轉載；首圖來源：Pixabay）
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