輝達（NVIDIA）旗下首款以共同封裝光學（CPO）技術打造的矽光子網路交換器 Spectrum-X，獲甲骨文、Meta 等兩大巨頭採用，宣告「AI 世界光通訊時代全面來臨」，光通訊業者形容，由 AI 點燃的這把火，正驅動著產業進入一個至少長達三年的黃金成長期。
輝達執行長黃仁勳表示，隨著兆參數等級模型時代來臨，資料中心正轉化為「超級 AI 工廠」，而 Spectrum-X 將成為連結數百萬顆圖形處理器（GPU）的「神經系統」，換言之，矽光子網路交換器將打破現有網路的限制，實現電子電路與光學通訊的大規模融合。
其中，升級資料中心內部網路，特別是 Spine-Leaf 交換架構中的光纖互連，已成為雲端服務供應商（CSP）的首要任務，傳統的 Pluggable Transceiver 會透過 DSP 將電訊號重新做整流，儘管這種做法確保資料傳輸的準確性，但也帶來可觀的功耗，因此目前業界開始採用 LPO 技術。
CPO放量前，市場需求由可插拔光收發模組承接
業界普遍預期，CPO 技術至少要到 2026 下半年後，開始有機會在最高階的 AI 市場中開始進入量產階段，2027 年後進入逐步放量，而在此之前長達 2 年以上的空窗期，龐大的市場需求將由可插拔光收發模組（Pluggable &LPO）承接。
根據法人分析，從終端雲端服務供應商（CSP）的巨額投資，到上游材料廠的積極擴產，再到中游元件龍頭的樂觀展望與創紀錄業績，整個光通訊產業鏈的需求能見度極高，包括磷化銦（InP）基板、雷射二極體（LD）、光偵測器（PD）、光收發模組，整個供應鏈均呈現供不應求的態勢。
觀察主要供應商紛紛宣布大規模擴產計畫以應對強勁訂單，Lumentum、Coherent 等指標性廠商的營收數據與財測，印證了 AI 訂單的實質貢獻。值得注意的是，光收發模組的心臟是雷射光源，其性能與產量直接決定數據傳輸的品質與速度，AI 需求讓全球主要的雷射供應商迎來前所未有的訂單潮。
Lumentum 在其 2025 年第四季的法說會明確指出，目前正處於「雲端與 AI 革命的最前線」，AI 策略已成為其客戶業務的核心，帶動光學硬體與頻寬需求「急劇增長」，而 Coherent 同樣感受到強烈的市場需求，其中 800G 收發器業務單季營收已突破 1 億美元大關。
法人盤點穩定供應廠商名單
由於 800G 及以上速率的光模組，其技術核心在於高速、高可靠性的電吸收調變雷射（EML），單通道 200G 的 EML 晶片技術門檻極高，目前全球僅有 Lumentum、Coherent、博通、住友等少數廠商能夠穩定供應，而 PD 的磊晶（Epitaxy）品質也是信號完整性的「地基」。
PD 的磊晶供應商代表就是 IET-KY，由於 AI 伺服器帶動 PD 晶片需求大增、IET 的 InP 磊晶產品占比已逾 5 成，並啟動擴建將在 2026 完工，IET-KY 藉由生產更大尺寸的 PD 磊晶來滿足客戶需求，供需狀況直接影響整個產業的發展。
法人強調，由 AI 革命驅動的數據頻寬需求，正在為全球光通訊產業帶來一個歷史性的結構性成長機遇，整個產業鏈的供需兩端都呈現出極為強勁的增長態勢，整體光通訊產業成長路徑清晰可見，市場需求旺盛，供應鏈積極擴張，預估至少在未來的三年內，光通訊產業不見一片烏雲。
（首圖來源：輝達）
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