彭博（Bloomberg）首度將 ETF 深度論壇帶到亞洲，選在台北登場。彭博指數銷售和客戶關係管理全球主管 Paul Salerno 表示，ETF 市場進入新爆發期。2019 年以來，台灣 ETF 管理資產已翻倍，今年達 2,600 億美元，成為亞洲第三大 ETF 市場。根據彭博統計，未來十年亞洲 ETF 市場將由 2 兆美元增至 8 兆美元，全球規模更從 17 兆美元倍增至 35 兆美元。Salerno 強調：「ETF 已民主化投資，使跨資產類別市場更透明與有效率。」
台灣往亞洲資產管理中心邁進，ETF扮演關鍵角色
金管會副主委陳彥良指出，台灣自2003年推出首檔ETF以來，市場已成長為亞洲領先。截至2024年8月，台灣ETF規模突破新台幣6兆元、共272檔產品、投資人超過500萬人，相當於台灣人口一半。近年金管會持續推動槓桿、反向、期貨型、多資產ETF，並開放財富管理與資產管理專區，鼓勵金融創新。他強調，台灣要成為亞洲資產管理中心，ETF是關鍵角色。
彭博行業研究高級ETF分析師Eric Balchunas表示，「60%台灣人持有ETF，這太驚人了！遠超美國與任何其他市場。」他指出，ETF在每次市場動盪都展現「流動性釋放閥」功能。例如疫情、貿易戰等危機時，ETF交易量均創新高。全球ETF年交易量現已達55兆美元，「每次危機都讓ETF更強。」他進一步指出，美國投資人早已從主動基金轉向低費用ETF，這股趨勢推動整體費用下降，也造就Vanguard等低費用平台的崛起。
Balchunas認為，ETF將繼續成長，原因有二：一是人們不再依賴政府退休金，理財意識提升；二是 金融顧問轉向收取資產管理費，而非基金回扣。他也點出多項新趨勢，包括Buffer ETFs（緩衝型ETF）：結合選擇權設計，提供下檔保護，目前美國退休族熱烈採用； 主動型ETF：占美國新發行量的40%，兼具策略差異與成本優勢； 主題型ETF：AI、機器人、能源轉型、國防等新興主題迅速吸引年輕投資人； 加密資產ETF：BlackRock比特幣ETF一年突破千億美元，創史上最快成長紀錄，Fidelity與以太幣ETF亦快速追趕。他也預測，比特幣與以太幣ETF將成為新主流資產類別，未來十年仍會持續壯大。
專題討論部分， 韓國投資信託運營公司ETF營運本部本部長暨常務董事Yongsoo Nam指出，韓國ETF主要成長動能來自個人退休金制度轉型，近五年市場從10億美元膨脹至300億美元；確定提撥制普及，投資人更偏好承擔風險、選擇ETF為主要工具。
大和證券投資信託股份有限公司專務執行董事暨機構法人業務及投資管理行銷部主管長永島俊太郎提到，日本日經指數創34年新高，ETF資產突破6,500億美元，高股息產品三年翻倍，反映企業價值穩健成長。
櫃買中心債券部經理林裕崇指出，台灣ETF市場正從被動型（1.0）進化為多資產與主動策略（2.0），定期定額月扣金額達208億元。投資人已從追求高報酬轉向「穩定收益＋資產平衡」，未來ETF產品將更重視波動控制與數位化風控。
指數是ETF成功的靈魂
彭博亞太地區指數產品主管莊戟指出：「每檔成功ETF背後，都有設計嚴謹的指數。」他指出，亞洲ETF市場三大主軸為： 收益導向產品爆發：台灣五大ETF皆為高股息產品，亞洲高股息ETF總資產達530億美元。主題投資崛起：AI、機器人、能源轉型、國防科技等主題型ETF快速成長。 跨資產與創新設計：結合選擇權策略的Covered Call、Buffer與Protective Put ETF迅速興起。
他補充，彭博已發表超過5.5萬條指數，支援全球逾500檔ETF、總資產1.35兆美元；台灣彭博指數更占ETF追蹤標的市占60%。之後將持續與台灣證交所、櫃買中心合作，發展多資產ETF產品。
（本文由 遠見雜誌 授權轉載）
科技新報粉絲團
加入好友
訂閱免費電子報
