2026 年 CSP 合計資本支出增至 6,000 億美元，AI 硬體生態鏈迎新成長週期

北美雲端服務大廠（CSP）近日公布最新財報指引，TrendForce 將今年全球八大主要 CSPs 資本支出（CapEx）總額年增率從 61% 上修至 65%。2026 年 CSPs 仍將維持積極的投資節奏，合計資本支出推升至 6,000 億美元，年增到 40%，展現 AI 基礎建設的長期成長潛能。

八大CSPs為美系Google、AWS、Meta、微軟、甲骨文及中系騰訊、阿里巴巴、百度。以Google為例，已上調2025年資本支出至910億至930億美元，以因應AI資料中心與雲端運算需求激增；Meta亦上修2025年資本支出至700億至720億美元，並指2026年還將成長；AWS則調升2025年資本支出預估至1,250億美元；微軟雖未揭露完整年度細項，但估2026財年資本支出高於2025年。

TrendForce表示，這波資本支出成長可激勵AI伺服器需求全面升溫，並帶動GPU / ASIC、記憶體、封裝材料等上游供應鏈，以及液冷散熱模組、電源供應及ODM組裝等下游系統同步擴張，驅動AI硬體生態鏈邁入新輪結構性成長週期。

由於CSPs計畫提高資本資出，將為NVIDIA整櫃式方案挹注更強的成長動能。2026年GB300和VR200的合計出貨量有望優於先前預期，並以北美五大CSPs為主要客戶，甲骨文受惠北美政府專案、雲端AI資料庫租賃服務等需求，成長力道最大。

NVIDIA推波助瀾下，2026年市場將更積極導入整櫃式AI方案。除NVIDIA規劃新VR200 Rack外，主要競爭對手AMD也將推動Helios整櫃式方案，含Venice CPU和MI400 GPU，Meta與甲骨文成為首批導入Helios的業者。Meta同時布局NVIDIA GB / VR Rack及自研ASIC方案，呼應2026年計畫大幅年增資本支出65%，達1,180億美元。