分析人士認為，軟體股因 AI 疑慮遭到無差別拋售後投資價值浮現，尤其關注不易被 AI 取代的網路安全、基礎建設與人資管理軟體商。
MarketWatch報導，Needham分析師貝格（Scott Berg）表示，軟體股近期的拋售潮主要肇因於對未知的恐懼，而非AI已構成的實質威脅，類似2025年初中國低成本AI競爭導致科技股下挫的「DeepSeek時刻」。
運用AI工具快速生成應用程式和網站的直覺式開發（vibe coding）盛行，加上知名AI新創Anthropic上週推出全新AI工具Claude Cowork和法律外掛程式，引發軟體、數據分析類股賣壓出籠，各界擔憂AI將顛覆現有企業的商業模式。
不過，軟體股經歷拋售潮後出現反彈；iShares擴展科技軟體類股ETF上週五(6日)勁揚3.5%，終止連八個交易日下跌的頹勢；分析人士也將目光轉向無法輕易被AI取代的軟體商。
貝格認為，企業難以自行撰寫資安程式碼，因這類軟體需要高度專業知識；人資與薪資軟體商的拋售潮也不盡合理，因相關軟體不易被AI取代，系統複雜度高、錯誤成本極大。
KeyBanc分析師艾德（Jackson Ader）認為，提供後端平台的基礎建設軟體公司前景優於直面用戶的應用軟體商，因這類軟體更難被複製，也更難由企業自行客製與撰寫；他看好甲骨文、SAP、Salesforce、Adobe與ServiceNow等公司。
財經網站The Motley Fool分析，科技巨頭微軟（Microsoft）、第三方電商平台Shopify和UI/UX設計軟體商Figma是跌深後值得買進的軟體股。
輝達執行長黃仁勳指出，認為AI將取代軟體業的看法「不合邏輯」，AI仍將在現有平台的輔助下運作。
專家分析，考量訂閱制商業模式老化、舉債成本可能上升，華爾街認定軟體產業過去偏高的估值需要修正，能存活下來並受惠於AI的業者才會受到青睞。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
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