台股 ETF 持續蓬勃發展，今年以來截至 2 月 28 日，加權指數已上漲逾 2 成，資金同步流入 ETF，整體台股 ETF 規模自年初的 3.9 兆元攀升至 4.56 兆元。然而，在市場走多的同時，投資人卻越發感覺選股難度升高。
國泰投信表示，觀察台股近 2,000 檔股票，2025 年僅 296 檔績效勝過大盤，大盤平均報酬為 25.7%，但能擊敗大盤的個股平均報酬卻高達 80%，這代表若無足夠研究與資訊來源，散戶想要自行從眾多個股中挑選贏家，實際難度遠高於過往。
國泰投信首檔台股主動式 ETF「國泰台股動能高息主動式 ETF（00400A）」募集進入倒數，受惠台股資金豐沛、產業基本面穩健，以及 2026 年企業獲利預估將達雙位數成長的三大利多支撐，現階段正是透過主動式管理優勢，提前布局台股長線成長動能的最佳契機。
國泰投信 ETF 研究團隊指出，自 2021 年以來，台股漲勢呈現越來越呈現「集中化」的趨勢，觀察 2021 年仍有 680 檔個股勝過大盤，占比約 40%；2022 年更攀升至 1,190 檔，占比達 68%。然而，到 2024 年生成式 AI 元年，勝過大盤者驟降至僅 407 檔，占比剩兩成，2025年更僅約 15%。
從報酬表現來看，大盤近 3 年（2023~2025）含息報酬率都未突破 30%，但能領先大盤的個股平均報酬卻落在 70% 至 85% 區間，反映市場獲利分布快速收斂，當股價表現聚焦於少數主流企業時，投資人若僅以自行研究當作依據，很容易因資訊不足而錯過真正具備成長潛力的標的。
國泰台股動能高息主動式 ETF 經理人梁恩溢表示，AI 趨勢已成為帶動台股創高的重要力量，但個股集中程度也隨之加劇，對一般投資人而言「選產業、挑企業」比以往更具挑戰，短線消息不斷的環境中，投資人常因情緒波動而頻繁進出，導致與長線成長契機擦身而過。
梁恩溢指出，許多具備實力的強勢族群，往往受到市場雜音干擾，被非理性拋售而低估。此時，團隊研究顯得格外重要，透過拜訪企業、交叉比對供應鏈資訊、掌握產業週期變化，才能真正理解哪些公司具備受惠 AI、半導體、PCB、記憶體等產業長線趨勢的能力。
梁恩溢分享，近期全球地緣政治頻繁影響金融市場，美國總統川普的一句話，就可能造成指數大幅震盪。然而從過往黑天鵝事件後的市場表現來看，資金往往在情緒性賣壓消退後，回流具備基本面支撐的企業，特別是在目前 AI 成長動能仍強、企業獲利展望較明朗的環境中，選股更為重要。
（首圖來源：shutterstock）
科技新報粉絲團
加入好友
訂閱免費電子報
