群益投信今日召開第二季投資展望，預估市場將迎來一場「關鍵延長賽」，美股評價已來到 2019 年合理水準，整體 AI 依然是市場主旋律，其中美股有望止跌回穩，看好 AI 半導體、電網設備，而台股資金轉向 AI 測試、載板、光通訊。
群益投信表示，雖然近期市場修正，但待地緣衝突事件降溫後，反彈力道可期，其中美國、台灣、日本在 AI 領域中各擁技術與供應鏈優勢，因此投資人可透過台股、美股的主動式 ETF 或是日股基金來參與 AI 產業的長線行情。
群益全民成長樂退組合基金經理人葉啟芳表示，美伊衝突引發油價飆升，推升通膨預期也拖累全球金融市場表現，但隨著風險性資產回檔，評價回到合理區間，突顯長線買點將至，尤其看好企業獲利具上修空間的美股、台股、韓股。
美股有望止跌回穩
主動群益美國增長 ETF 暨群益美國新創亮點基金經理人吳承恕指出，儘管地緣政治衝突、降息預期降溫疑慮猶存，但在 AI 強勁需求驅動，聯準會上修今年 GDP 成長率，市場預期第一季 S&P 500 企業盈餘年增率達 12%，成為美股向上的重要支撐。
吳承恕表示，雖然近期美股估值回落，不過依照歷史經驗，當本益比下修與企業獲利成長同時出現時，往往是股市強勁反彈的前兆，預期美股有望結束自去年底來的震盪修正，逐步止跌回穩。
產業配置方面，吳承恕指出，隨著 AI 需求不減與外溢效應提振，AI 族群不僅將為美股企業主要獲利成長貢獻者，類股表現可期，當中的半導體與電網設備族群在投資與需求前景明確，表現更值得留意。
高市經濟學點燃四大利多
群益東方盛世基金經理人洪玉婷認為，日本首相高市早苗全力拚經濟，目前日本已啟動透過薪資成長帶動消費與企業獲利的正向循環，隨著利率與經濟活動正常化，市場預期未來兩年企業獲利上看兩位數增長，有助於帶動日股走強。
從資金面觀察，洪玉婷指出，隨著日本企業持續優化公司治理，企業股票回購持續，加上外資目前仍低配日本，預估’日股資金回補潮仍舊可期，聚焦 AI 隱形冠軍，包括半導體測試、PCB、玻纖布等類股，並同步關注 17 項戰略產業。
台股資金轉向 AI 子產業輪動
群益中小型股基金經理人周立民分析，儘管地緣政治衝突導致油價波動與短期震盪，但在 AI 需求全面爆發，主計總處大幅上修今年經濟成長率至 7.71%，顯示基本面強韌。
周立民認為，待市場情緒隨美伊衝突逐步回穩，內外資有望重返台股，也為盤勢再添上攻動能，整體來看，AI 依然是市場主旋律，第二季資金仍預期將在 AI 子產業中輪動，特別是先進封裝、載板、光通訊，以及測試介面等類股。
（首圖來源：shutterstock）
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