中國監管烏雲飄來、領導層進一步控制國內產業，衝擊中港股近日慘跌，賣壓擴及全球市場。今年以來標準普爾 500 指數漲幅已達雙位數，分析人士直指，就過去歷史來看，接下來 3 個月可能出現多達 8% 修正幅度。
Business Insider 27日報導，LPL Financial證券策略師Jeff Buchbinder 26日發表研究報告指出，標普500自從2020年3月觸底後，至今飆漲超過90% （若以總報酬計算則成長將近一倍），預測8、9及10月這幾個向來問題較大的月份，股市拉回5%~8%的機率頗高。
Buchbinder認為這「並不是壞事」，因某種程度修整，對下一波攻勢有必要性。
標普500在2020年3月23日觸底（收在2,237.40點），至2021年7月27日收盤4,401.46點共計飆漲96.72%。
Buchbinder表示，就歷史來看，牛市的第二年通常充滿震盪，讓人備感挫折，但今年走勢卻遠比預期平穩，自2020年10月以來，標普500甚至未曾出現5%拉回，為史上最平穩走勢之一。這真的讓人感到意外。他說，美股今年缺乏波動的現象，著實令人訝異。
芝加哥選擇權交易所衡量市場恐慌氣氛的波動率指數（VIX）27日終場雖大漲10.13%，收19.36點，但年初迄今仍下挫14.9%。
VIX歷史洩天機：8月底可逢低進場
市調機構DataTrek Research曾透過歷史成功預測，7月第一、二週美股有望持續走揚，但第三週波動可能驟增，而標準普爾500指數果然於12日創歷史收盤新高，19日美股下挫，帶動恐慌指數「VIX」飆漲近22%。歷史顯示，美股波動恐怕還沒結束。
DataTrek 19日官方部落格指出，過去歷史顯示，VIX在第三季（7~9月）展開的第26個交易日平均都會偏高，今年時間點正好落在8月6日，而VIX 8月底通常會出現第二個高峰，為Q3展開的第43個交易日，今年落在8月25日。
為何VIX夏季會在上述時間跳高？DataTrek 7月初曾猜測，這或許跟「假期」及「Q2超級財報週落幕」有關。8月第一週通常是美國東北人展開家庭假期的日子，這會導致流動性減少，推升波動率。不只如此，多數美企財報會在7月底前公布，這帶來資訊真空期，使總經因素引發的波動高於以往。
8月第二個VIX觸頂日可能跟假期有關，但Fed的傑克森洞全球央行年會也在同週舉行。今年就是如此，年會預定8月26日召開，就在Q2結束後第39個交易日隔天。由於Fed可能選在傑克森洞年會說明量化寬鬆貨幣政策（QE）的削減計畫，DataTrek傾向等8月下旬再加碼。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：pixabay）
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