美債 ETF 4 月歷經重創,升息下短債表現優於長債

作者 | 發布日期 2022 年 05 月 03 日 11:30 | 分類 國際金融 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


由於市場預期聯準會(Fed)將加大緊縮力道,今年 4 月,美國基準 10 年期公債殖利率寫下 13 年來最大單月漲幅,也使得美債 ETF 績效慘淡。

2022年4月,iShares 7-10年期美國公債ETF累計挫跌4.66%;iShares 20年期以上美國公債ETF股價大跌9.56%。

《華爾街日報》等外媒報導,今年以來,隨著Fed轉向激進鷹派立場,以應對40年來最熱的通膨,美債殖利率不斷躍升。紐約債市4月29日尾盤時,10年期公債殖利率來到2.885%,而3月底落在2.324%,創2009年12月以來最大月漲幅。

5月2日盤中,美國10年期公債殖利率一度衝破3%,為2018年12月以來,首度高於3%大關。

美國時間5月4日,Fed將結束為期兩天的利率政策會議。市場普遍預期,Fed將一口氣升息2碼(1碼=0.25個百分點),甚至押注6月、7月會議也會升息2碼,今年底時,聯邦基金利率目標區間將接近2.5%,遠高於目前的0.25%-0.5%。

近期美債殖利率飆升,許多市場人士仍認為,美債殖利率可能繼續走高。例如,摩根大通(JPMorgan)的每週調查結果顯示,積極交易美債的客戶中,有44%研判殖利率還有上升空間,而預計殖利率將下滑的只有22%。

路透社報導指出,在利率上升環境下,短債表現通常優於長債,原因是升息可能壓低經濟成長,促使投資人選擇買進短債、出脫風險較高的長債。今年以來,ICE BofA美國政府公債指數已重跌8.2%,全年表現恐創下至少1997年以來新低。

相較之下,剩餘期限較短的ICE BofA 1-3年期美國政府公債指數表現較佳,2022年迄今僅下跌2.7%,4月跌幅僅0.3%。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Unsplash

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