美國經濟處於「借來的時間」,美國人年底就會花光所有積蓄

作者 | 發布日期 2022 年 06 月 08 日 12:31 | 分類 財經 Telegram share ! follow us in feedly


美國經濟不會硬著陸,因為消費者仍在花錢。這是看好美國經濟的支持論點之一,但準確預言美國次貸危機的 Michael Burry 警告,美國正處於「借來的時間」,消費者雖然仍在花錢,但年底前就會花光,一旦消費者清空儲蓄帳戶,債務增加和儲蓄減少會影響經濟成長和企業利潤。

美國通貨膨脹率接近 40 年高位,但勞動力市場繼續快速增加就業機會,現金盈餘充足的消費者也繼續在日常用品上花錢。這些現象讓美聯儲主席鮑爾承認,降低通膨和抑制需求可能會帶來一些痛苦,但他不認為會陷入衰退,因為勞動力市場和強勁的消費者支出仍然很強勁,是經濟亮點。

但消費者支出的假象很快就會破滅。以預測經濟災難聞名的 Michael Burry 去年夏天就對有史以來最大的投機泡沫敲響警鐘,並提醒迷因股票和加密貨幣的買家面臨崩盤危機。

最近他又對無懼通膨的消費者支出潑冷水,表示通貨膨脹正在擠壓消費者的錢包,使他們的可支配收入減少。現在美國個人儲蓄降至 2013 年程度,儲蓄率降至 2008 年水準,而循環信用卡債務以創紀錄的速度增加,回到疫情爆發前的峰值,預期經濟將面臨消費者衰退和更多收入問題。

他推文展示一張圖表,美國個人儲蓄已從 2021 年春季占 GDP 25% 以上暴跌至今天 3.8% 左右,以過去 12 個月的儲蓄消耗率計算,今年 9~12 月儲蓄率可能會比 2005 1.5% 歷史低點還低。他的論點是,消費者正在使用儲蓄帳戶以抵禦食品、能源和住房成本上漲,一旦這些現金儲備用完,經濟衰退很可能會發生。

今天 FreightWaves 報導分析,美國人仍正常花錢,一個原因是異常自信,另一個原因是應對通膨不得不增加開銷。Michael Burry 以「借來的時間」形容美國現在暢旺的經濟,表示一旦用盡儲蓄將不得不增加債務,或聯邦政府不得不更多債務融資支出以維持經濟運轉。

儲蓄用盡之後,將來美國人可能更難重建財富。Michael Burry ,美國消費者在疫情期間受益於政府資金援助、可免除貸款、融資型重貸和間接財政支持。通貨膨脹、利率上升和資產價格暴跌破壞家庭財務下,他質疑家庭如何才能重建財富。而美國人儲蓄減少、信用卡債務膨脹和儲蓄率下降可能會傷害經濟成長和企業利潤。

Michael Burry 預測上次房地產泡沫崩潰並獲利聞名,去年他還做空特斯拉和女股神伍德的方舟基金,並在 GameStop 股價暴漲前投資,無意中啟動透過社群媒體在散戶投資者流行的迷因股票熱潮。

高盛認為美國經濟可避免衰退,但會大幅放緩,分析師表示,美聯儲必須採取強硬行動確保薪資成長不會飆升而導致價格螺旋式上升,推高通膨。為成功降低勞動力需求並重新平衡勞動力市場,央行需要將經濟成長率降低約 1%~1.5%。世界銀行預測今年美國 GDP 成長率放緩至 2.5%,比預測低 1.2%

(首圖來源:Pixabay)