分析師看好電池類股成長空間高達 70%，但有三家要謹慎評估

電動車成長力道強勁，帶動電池需求不斷攀升，分析師認為全球電池產業成長前景相當樂觀，尤其是新款電動車對大型電池需求增加，幾乎讓所有電池廠都有成長空間。

野村投信最新的全球電池市場報告中，預測全球電動車需求將以每年 18% 的速率成長，今年電動車滲透率將達到 15%，至 2030 年預計增加到 34.6%，因此讓電池供應商有接不完的訂單。

在分析師的評選中，將寧德時代、LG Energy Solution、Panasonic 和 Samsung SDI 都評為建議買入。預期成長空間都在 30% 以上，尤其是特斯拉主要夥伴 Panasonic，被分析師認為有高達 70% 以上的成長空間。

另外電池原料供應商部分，也有包括 Lg Chem、L&F 和天齊鋰業等 7 家列為建議買入。其中來自南韓的 L&F，也被認為有高達 65% 成長空間，目標價達到 38 萬韓圜。

▲ 電池類股建議買入名單。（Source：野村投信提供）

儘管需求龐大，在持續緊繃的地緣政治關係中，中美兩大陣營的政治影響，對於電池產業將造成莫大衝擊。野村分析師認為，日本和南韓電池廠，為了善用美國抗通膨法案的補助，同時也希望提告供應鏈靈活度，紛紛在北美設廠，並設計不同款式產品符合歐美車廠需求。

而中國電池廠則高度競爭，必須進一步壓低成本，而且和其他競爭者希望擺脫對稀缺金屬依賴相反，中國電池廠更希望藉此提升他們在原料市場的主導地位。兩股作用力之下，日韓電池廠將會到歐美設置供應鏈，而中國電池廠會持續提升成本價值競爭優勢，獲取成長機會。

隨著電池產能將以每年 21% 的速度快速增加，分析師也預測電池價格會以每年 3% 的速度下降，而 2023 年有可能會下跌 9% 之多。這是因為電池原料產量也將會持續增加，像是鋰的產能可能會在接下來三年以 33% 的速度大增，使得價格回穩甚至下跌。

在全面看好的榮景中，分析師認為有三家電池廠需要謹慎評估，分別是南韓的 SK Innovation 和中國的國軒高科與 EVE，主因是中國市場白熱化的價格競爭，會侵蝕掉他們的獲利空間。

（首圖來源：shutterstock）