小型股軋空潮延燒，專家：有望飆 40%、P/E 僅十倍

美國小型股指標羅素兩千指數（Russell 2000）已連五個交易日漲幅超過 1%，為 2000 年 4 月以來最為綿長的漲勢，並登上兩年半以來新高。分析人士相信，隨著聯準會（Fed）貨幣政策轉趨寬鬆，小型股有機會飆漲 40%。

Business Insider 16日報導，Fundstrat研究部負責人Tom Lee接受CNBC專訪時表示，小型股遭到超賣，以2025年前瞻每股盈餘估算的本益比（P/E）中值目前僅剩10倍甚至更低。機構相信，小型股有望展開長達十週的漲勢，期間漲幅最多可達40%。他認為趨勢才剛開始。

Lee說，6月消費者物價指數（CPI）意外呈現月減、為2020年5月以來頭一遭，疲軟程度令人驚訝，這給了羅素兩千指數大漲的底氣。

市場預估9月降息的機率已觸及100%。芝加哥商業交易所FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人16日預測，Fed 9月18日會議降息一碼至5.00%~5.25%的機率從一週前的70.2%跳升至91.7%，而當天降息兩碼至4.75%~5.00%的機率也從3%揚升至8.3%。換言之，市場估計9月降息一或兩碼的機率已達100%。

相較於標準普爾500指數，羅素兩千指數的成分股對利率更加敏感。Lee表示，資金輪動現象8月更顯著，屆時小型股應會走強，標普500則持平或略跌。

Lee表示，羅素2000指數2023年的最後幾月曾大漲約30%，同一時間大型股也跟現在一樣走弱。鑒於小型股如今嚴重超賣，這一次的資金輪動規模可能更龐大。

避險基金及交易者在6月CPI報告公布前，對小型股放空部位居高不下。

彭博社16日報導，羅素兩千期貨資料顯示，投機客的淨空方部位創2023年以來新高。根據S3 Partners統計，iShares羅素2000 ETF（iShares Russell 2000 ETF，代號為IWM）總值680億美元在外流通股數，約25%遭放空，遠高於SPDR標普500指數ETF（SPDR S&P 500 ETF Trust，代號SPY）9.9%、Invesco那斯達克100指數ETF（Invesco QQQ Trust，代號QQQ）7.6%。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：shutterstock）