融資餘額占比直逼空前高,加劇美股回檔風險

作者 | 發布日期 2021 年 12 月 03 日 10:30 | 分類 財經 line share Linkedin share follow us in feedly line share
融資餘額占比直逼空前高,加劇美股回檔風險


美股散戶當道,眾人大肆借錢買股,融資餘額相對於股市市值的比重直逼空前新高。這意味著一旦股市回檔,激烈下殺的風險隨之提高。

Barron’s 2日報導,融資餘額(margin debt)是指交易者拿持股當抵押品,借錢購股,近來美股融資餘額直逼歷來新高。Yardeni Research研究稱,融資餘額比去年同期高出40%,衝上9,360億美元。

融資讓投資人能用相同的現金部位,購入更多股票,可以放大報酬,但是反之亦然,意思是萬一股市回檔,損失也會暴增。

融資餘額飆高令人憂心,更令人緊張的是融資餘額在股市市值所占比重。目前標普500指數的總市值為38兆美元,融資餘額比重為2.4%,高於疫情爆發前的2%。儘管融資餘額在股市占比仍低於歷史新高,也就是2008~2009年全球金融海嘯時期的3.5%,但是情況仍讓人不安。

融資是雙面刃,借錢讓股民能購入更多股票,但是也需承擔更多風險。萬一股價下跌,券商會要求融資者補足保證金,不然會把股票部位斷頭,此種情況稱為融資追繳。嘉信(Charles Schwab)首席投資策略師Liz Ann Sonders說,融資處於空前高位,要是股市再陷疲弱,會提高融資追繳風險。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Unsplash

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