受惠 AI 技術的高速發展，輝達公告第四季營收達 221 億美元，年增 265%，純益達 128.39 億美元，每股盈餘 5.16 美元，年增率雙雙逼近 500%，第一金全球 AI 人工智慧基金經理人李坤憲指出，從 2022 年 11 月打響生成式 AI 的 ChatGPT 問世後，Meta、Google 及 OpenAI 相繼發表最新模型技術，這些技術的發展需要巨量圖片、影片、資料處理能力，結合大語言模型運作，因此掌握龐大模型資源優勢的廠商仍是 AI 創新技術發展的重要受惠者，美股創高後仍有戲應抱牢部位。
根據 Bloomberg 統計資料顯示，預估至 2032 年投入生成式 AI 支出可望達 1.3 兆美元，未來 10 年的複合成長率達 42%，龐大的支出成本投入，正是源自於技術發展高速進展，李坤憲說明，近期像是 Meta 推出女 V-JEPA 模型、Google 的 Gemini 1.5 模型，以及 OpenAI 的影片模型 Sora。
李坤憲指出，從技術與呈現的重點觀察，新模型具備處理巨量資料，以執行訓練過程及優化產出結果，這也仰賴廠商能夠持續穩定投入資金、建置高規設備、收納龐大文圖影片等資料中心，科技巨擘掌握資本投入優勢，並提供設備租賃、收入金流的技術支援商等，可望分享 AI 高速發展的變現紅利等。
李坤憲強調，AI 人工智慧基金投資重點區分兩大領域，技術投資是目前的核心，包括數據分析、半導體、雲端計算、網路安全等，搭配應用面的標的，如消費、醫療、製造及諮詢服務、企業運作等，相關產業持續在 AI 的大量投資與運用，展現強勁成長動能。
經濟與就業數據穩健、通膨溫和，市場對今年聯準會降息的時點略向後推遲，並有消息稱今年再度升息的可能性，李坤憲表示，短線貨幣政策消息左右美股波動加劇，評價面或有調整壓力，但 AI 的創新技術發展趨勢不可逆，反應在 AI 相關大型企業財報及展望的亮麗表現，將密切觀察企業財報數據與展望。
第一金投信提醒投資人，掌握 AI 長趨勢行情，宜採取紀律進出策略，短線震盪加劇之際，勿受到行情變化干擾恐慌殺出投資部位，AI 基金宜採取定期定額投資，搭配大波段修正回檔單筆投資，長線抱牢部位，才有機會參與 AI 大榮景、分享 AI 產業高速成長紅利。
AI 應用剛起步！焦點轉移至「人工智慧應用者」
今年以來美國股市走高，標普 500 指數創歷史新高，並站上 5000 點里程碑。國泰投顧指出，過往美股標普 500 指數在突破整數里程碑後往往動能續強，站上新高後持續布局三個月，平均能遞交出 5.1% 的報酬率，往後拉長一年更是平均遞交出高達兩位數的報酬率。
截至 2 月中下旬，標普 500 指數的成分企業中，約八成已公布去年第四季財報，獲利年增率達 7.3%，大幅超越早前預估的 1.5%，其中通信服務、非必需消費品、資訊科技類股獲利成長表現比預估更佳，展望未來，2024 年全年的標準普爾 500 指數成分企業獲利增長，可望來到 10.9%。
美股走高反映市場對於美國經濟增長和企業更高獲利的預期，國泰投顧認為，企業獲利增長是推升本輪美股走高的主要推手。值得注意的是，本輪美股企業財報相繼出爐的文字紀錄中，提及「營運效率」處於歷史最高水準，顯示越來越多企業關注營運效率。
研究調查指出，人工智慧議題在 2024 年，被列為各大企業資訊長的首要投資優先事項，國泰投顧認為，企業在追求營運效率提升的同時，人工智慧的應用將更為加速，著墨人工智慧應用的軟體服務類股族群，獲利可望進一步增長。
今年以來美股標普 500 指數創新高，但細看各產業，「軟體服務類股」表現優於大盤比重高於七成，展現出類股中優於大盤的最強勁報酬領域，同時企業獲利表現亦持續上調，國泰投顧觀察，從近期股價表現、財報季討論營運效率產業、積極進展的人工智慧主題中，市場焦點已逐漸從「人工智慧賦能者（AI Enablers）」轉移至「人工智慧應用者（AI Adopters）」。
（首圖來源：OpenAI）
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