鴻夏戀有譜？傳 4 大共識出爐月底簽約

日媒報導，鴻海與夏普對鴻海投資減少千億日圓、收購夏普銀行團優先股、支付保證金以及銀行團展延融資已有共識。雙方將在 30 日各召開董事會，31 日簽約。

日本讀賣新聞報導，鴻海投資夏普的協商，3 月底前可望有結果。夏普 25 日召開董事會，原則同意鴻海原先出資 4,890 億日圓調整減少 1,000 億日圓。夏普將在 30 日召開臨時董事會，決定鴻海投資夏普重新調整後的方案。

報導指出，夏普往來的銀行團將調降對夏普的融資利息，考量日後夏普業績惡化有追加融資的可能，設定最大融資規模 3,000 億日圓。

此外，鴻海對夏普仍擁有 66% 的議決權，鴻海考慮收購夏普2大往來銀行手上持有夏普優先股其中 1,000 億日圓股份。鴻海可望進入最後簽約作業程序。

日本產經新聞報導，鴻海和夏普雙方 25 日對於鴻海出資金額減少 1,000 億日圓達成共識，雙方將各自在 30 日召開臨時董事會，31日將進行簽約。預定簽約後，鴻海將支付保證金 1,000 億日圓。

報導指出，鴻海也將向夏普主要往來銀行收購持有夏普優先股其中 1,000 億日圓股份。夏普銀行團也將展延夏普月底到期的 5,100 億日圓融資借貸，利息也可望降低。

日本經濟新聞報導，鴻海與夏普雙方 25 日對於投資方案大概已有共識。鴻海和夏普預計分別在 30 日召開董事會，決定鴻海投資夏普重新調整後的方案。鴻海出資額度將比原先減少 1,000 億日圓，雙方董事會決議完成後，鴻海將支付 1,000 億日圓的保證金。鴻海與夏普雙方預定 4 月 2 日召開記者會，宣布相關內容。

不過夏普的財報狀況可能不如預期。日本讀賣新聞日前報導，夏普截至今年 3 月的會計年度財報結算，營業利益可能從去年 10 月估算的 100 多億日圓盈餘，轉為虧損，虧損的規模可能高達數百億日圓。

夏普在新聞稿中坦言，中國市場情況惡化、使得銷售不振，因此截至今年 3 月底會計年度的業績表現，不如先前的預估狀況。

日媒先前報導指出，鴻海擔心夏普的「或有負債」以及截至今年 3 月底的 2015 會計年度業績惡化，要求出資金額減少。鴻海與夏普交涉，要求出資額減少 2,000 億日圓，且不願在收購夏普之前、支付 1,000 億日圓的保證金。

國外媒體先前指出，截至去年 12 月底，夏普的現金部位約 2,085 億日圓。夏普已經連5季虧損，去年 9 個月淨損高達 1,083 億日圓。

夏普 2 家主要債權銀行瑞穗銀行和三菱東京 UFJ 銀行主持的聯貸，將在今年 3 月底到期，共計規模有 5,100 億日圓的信用額度和貸款到期，其中包括 1,800 億日圓的定期貸款，以及 1,500 億日圓的信用額度。

市場人士推測，鴻海持續對夏普進行實地查核（Due Diligence），鴻海在夏普大阪總部的實地查核作業，持續作業中。下周鴻夏戀是否有進展，還是要看實地查核的進度。

國外媒體網站Barron’s日前引述傑富瑞集團（Jefferies Group）分析師戈雅（Atul Goyal）意見研判，未來鴻夏戀可能有 4 種情境，其中夏普可能因為債務契約違約進入清算程序，發生機率從原先的小於 5%，增加到目前機率達到 30% 到 40%。若夏普清算後，鴻海收購夏普液晶面板事業的價格可大幅降低。（記者：鍾榮峰）