里拉閃崩,央行受限土耳其總統冷看匯市狂殺

作者 | 發布日期 2018 年 05 月 23 日 11:10 | 分類 國際金融 , 財經 follow us in feedly


土耳其里拉 5 月 22 日突閃崩,貶幅超過 3%,刷新歷史低,成為繼阿根廷披索後,近來走勢最慘的新興市場貨幣。然而,土耳其央行因總統埃爾多安(Recep Tayyip Erdogan)放話威脅,只能眼睜睜看著里拉狂貶,不敢升息干預匯市。

Zero Hedge、英國金融時報、土耳其媒體《自由每日新聞》(Hürriyet Daily News)等外電報導,土耳其里拉在美東時間 22 日下午 6 點左右突然閃崩,相對於美元重貶逾 3% 至 4.8203,為 2017 年 10 月以來最大單日貶幅(見下圖)。由於當時並無特定新聞出現,不少人懷疑可能是高頻交易惹禍。

美元兌土耳其里拉 23 日亞洲盤盤中一度躍升至 4.8136 的歷史高,5 月迄今已飆升 17.5%。

土耳其公債價格也出現重挫走勢。金融時報報價顯示,土耳其 10 年期公債殖利率 22 日盤中一度從 14.65% 跳升至 15.29%,尾盤才又拉回至 14.96%(註:公債價格與殖利率呈反向走勢)。

債信機構惠譽(Fitch)22 日在發表聲明後,里拉貶勢加劇。惠譽指出,埃爾多安的言論,顯示 6 月總統大選後,央行的獨立性將受到威脅,假如引發嚴重的外部融資壓力,導致總經環境惡化,或衝擊到經濟政策的可信度以及當地商業環境,那麼土國的主權債信評等,會面臨進一步壓力。

美元走強,投資人對新興市場的信心也搖搖欲墜,經常帳陷入赤字、美元債務偏高、政治不穩或依賴原油進口的國家,更是首當其衝,而土耳其 4 個條件都符合。

隨著里拉狂貶,市場都在焦急等候央行出馬干預,但總統埃爾多安對升息深惡痛絕,卻讓央行不敢擅自行動。埃爾多安近日稱,等他在 6 月 24 日的選舉旗開得勝後,政府就會加強管制貨幣政策,要求央行降息救經濟。

Rabobank 新興市場分析師 Piotr Matys 說,里拉貶不停,不但會推升通膨,還可能使經濟硬著陸,然而土耳其央行卻一直沒動靜,令人震驚。他預測,在當前環境下,土耳其經濟很可能會加速美元化(dollarisation,指以美元取代本地貨幣),里拉狂貶導致外債壓力日益沉重,也將對經濟構成嚴重威脅。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay

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