中美貿易戰衝擊供應鏈,台商大廠往哪撤?

作者 | 發布日期 2018 年 09 月 09 日 12:00 | 分類 國際貿易 , 財經 , 零組件 follow us in feedly

雖然貿易戰火暫時還沒燒到消費電子,但是從 iPhone 到電腦,世上大多數電子產品背後的製造商,都在準備將一大部分生產移離中國,轉往東歐、墨西哥、東南亞等地。



6 月底,鴻海董事長郭台銘再度與美國總統川普同台,一起拿著鏟子,為鴻海投資美國的「威斯康谷科學技術園區」動土,投資 100 億美元,建造顯示面板廠;《Bloomberg》認為:如今,此舉似乎十分具有先見之明。

不只鴻海往美國跑,工業電腦大廠研華執行董事何春盛接受《日經亞洲評論》專訪指出,生產布局著重兩岸的研華,將大舉擴大在美國的投資,將研華的產品打上「美國製」的標韱。

7 月底,台達電董事會宣布,收購泰國上市關係企業泰達電子流通在外股權,董事長海英俊明白表示,地緣政治因素是促成台達電加速布局非中國製造據點主因。

在貿易戰開打後,台達電業務已受到中美貿易戰干擾,需要更靈活運用不同產能來因應,曾經評估去越南或緬甸設廠,但是對組裝業供應鏈交貨時效而言條件不好,從零開始不如找已經有製造能力,對當地供應鏈有瞭解的對象,因此決定增加對泰達電持股。

全球兩大經濟體之間的緊繃程度上升,愈來愈多台商,也已經訂出將生產移往海外的計畫,或是針對成本高昂的新設施制定應變方案。

2,000 億名單,消費電子會入列嗎?大家都擔心

日前,和碩、英業達等企業的領導者,都在電話會議中宣布了緩和貿易戰衝擊的方法。

川普尚未直接瞄準消費電子產品,但許多人擔心,消費電子產品會被放進下一波 2,000 億美元中國製產品名單,讓已經十分微薄的毛利隨之消失。

iPhone 製造商和碩的執行長廖賜政表示,目前已啟動機制,以減少貿易爭端帶來的風險。短期而言,和碩可能會增加捷克、墨西哥和國內的產能;財務長林秋炭補充道,長期而言,和碩可能會在印度或東南亞設立工廠。

台灣的 6 大電子產品代工廠(仁寶、鴻海、英業達、和碩、廣達及緯創)的 2017 年營收合計為新台幣 9.11 兆元(約 2,960 億美元),幾乎占了台灣全年 GDP 的一半。

▲ 美國總統川普和鴻海集團總裁郭台銘二度同台,全為了「威斯康谷科學技術園區」動土儀式。

政府數據顯示,台灣企業在中國的投資額已於 2010 年到達高峰,但對中國投資仍舊擁有強烈的存在感:美國政府的關稅資料網站顯示,2016 年,亞洲國家的 20 大對美出口企業中,有 15 間來自台灣。而這 15 間企業,全都是 6 大代工廠的子公司。

台灣電子大廠生產基地往哪跑?

《Bloomberg》認為,它們即將做出的舉動,反映了近年開始加速的趨勢。勞工成本上升促使許多企業考慮替代方案,包括在其他地方建立小規模設施,以更貼近區域性市場。現在,這些灘頭堡也成為擴張基地。

中華經濟研究院院長吳中書表示,由於中美貿易爭端短時間內不會消失,對台灣企業來說,生產多元化亦將十分重要。

其他準備將生產多元化的企業,包括蘋果的重要供應商英業達,以及廣達和仁寶。為全球大部分大品牌製造筆電的廣達和仁寶表示,必要之時,它們能夠在現有的非中國工廠增加產能。

關稅可能吃掉代工廠的低毛利

仁寶副董事長陳瑞聰表示,在中國之外組裝筆電,會讓組裝每台筆電的成本上升至少 3%。但另一個選擇更糟:仁寶上一季的毛利僅略高於 3%,關稅可能會完全消除如此微薄的獲利能力。這是整個產業的現象,競爭對手廣達的毛利約為 4.5%。

英華達總經理何代水對分析師表示,目前正在進行動態調整,就算新一波 2,000 億美元中國出口品關稅造成衝擊,也能將傷害最小化。英華達為英業達子公司,負責製造蘋果的 AirPods、HomePods,以及 Sonos 智慧型喇叭等產品。

許多應變計畫尚未完全定案,由於將生產永久移往他地,會帶來許多物流和政治上的挑戰,企業高層也不太願意全力投入。

許多台灣企業不願激怒中國。目前也沒有太多全面撤離的跡象;舉例來說,何代水即表示,英業達集團正在中國建立至少一座新廠,預定明年就會開始生產。

不過,川普提出的威脅,也確實促使他們開始思考。

廣達董事長林百里表示,廣達可以提升加州、田納西州或德國的產能。陳瑞聰則表示,仁寶可以增加墨西哥、波蘭、台灣或越南的產能。

跑得比較快的,甚至因此受益

新金寶總經理沈軾榮接受《Bloomberg》訪問時表示,川普所掀起的貿易戰,為公司帶來了不少訂單,在東南亞的生產據點,能夠更好的避開關稅,新金寶泰國廠和菲律賓廠正不斷接獲洽詢。目前營收最大的限制,是來自於新工廠的興建不夠快。

新加坡巴克萊銀行的區域經濟學家謝涵函表示,「關稅威脅,加上中國的誘因逐漸下滑、台灣政府推動南向投資政策、中國勞工成本日益上升,對企業來說,投資南移確實是個合理的解決方案。」

(本文由 天下雜誌 授權轉載)

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