宸鴻恐丟 iPhone 訂單,外資重申賣出評等

作者 | 發布日期 2019 年 02 月 18 日 12:10 | 分類 Apple , 財經 , 零組件 follow us in feedly


日系外資出具研究報告表示,觸控面板廠 TPK-KY 宸鴻今年下半年起恐失去新款 iPhone 訂單,且奈米銀新技術貢獻有限,重申賣出評等,但目標價小幅上修到新台幣 45 元。

宸鴻股價今天下跌 0.3 元開出,在平盤附近震盪,最高 52.8 元、最低 52.1 元,振幅超過 1.3%。

日系外資表示,宸鴻去年第四季營業利益率僅 0.6%,遠低於市場預期的 1.4% 到 2%,主因產品組合不佳和價格競爭;宸鴻今年下半年起很可能失去新款 iPhone 的 Force Touch 觸控感壓技術的訂單,加上新技術奈米銀(SNW)的貢獻能見度有限,2019 年可能是宸鴻營運轉型的一年。

為反映對獲利率的保守看法,日系外資將宸鴻 2018 年、2019 年、2020 年每股盈餘預估值下修 73.1%、46.5%、55.6% 至 0.55 元、1.04 元、0.73 元,重申「賣出」投資評等,但因宸鴻股價淨值比維持 0.5,意味著股價被低估,因此目標價從 43 元上修到 45 元。

此外,國內法人表示,日本顯示器公司(JDI)面臨財務壓力,加上蘋果去年推出採用 LCD 液晶顯示器面板手機 iPhone XR 的銷售不如預期,使供應面板的 JDI 財務壓力更大,因此市場盛傳 JDI 急尋金主入股,緩和財務壓力,對象包括台灣的鴻海集團、中國面板大廠京東方、華星光電等,日前更傳出宸鴻將攜手中國國營絲路基金入股 JDI。

對於傳聞將攜手中國絲路基金投資 JDI,宸鴻 15 日舉行線上法人說明會時,仍維持不評論的態度。

(作者:吳家豪;首圖來源:shutterstock)

延伸閱讀: