降息有利高股息族群!專家:看好回購股票的美國金融股

作者 | 發布日期 2019 年 07 月 30 日 12:00 | 分類 財經 follow us in feedly


對高股息類股而言,聯準會(Fed)降息的確是利多,但專家直指,這波浪潮無法推升所有船隻。

barron’s.com 29 日報導,Ned Davis Research 分析師 Ed Clissold、Rob Anderson 發表研究報告指出,自 1970 年代中期起,在 Fed 展開降息循環後,標準普爾 500 指數的高股息股票,平均報酬比未支付股息者多出 5%。

Matrix Asset Advisors 投資長 David Katz 也認同,降息會增加高股息股的吸引力,但得看產業而定。公共事業、民生必需品這兩大固定收益投資人最愛的傳統族群,已變得太過昂貴。

Matrix Asset Advisors 統計顯示,標普 500 前十大公共事業類股,若以 2019 年的每股盈餘預估值來計算,本益比都已接近 20 倍,遠多於過去十年的平均值 16.3 倍。不只如此,其股息殖利率也僅剩 3.42%,明顯低於過去 10 年接近 4% 的平均值。

Katz 直指,許多金融類股都深具投資價值,其股息殖利率至少都有 3%。金融業者在本益比 11 倍附近購回了許多自家股票,這將推升他們的每股盈餘。也就是說,即使面臨低利率環境,金融業者的每股盈餘仍可繼續攀高。

高盛股息一口氣漲 5 成,富國殖利率逾 4%

全美最大的幾家銀行,在通過 Fed 的年度壓力測試後,已於 6 月底加碼配發股息並宣布庫藏股計畫,高盛(Goldman Sachs Group)的股息調升幅度甚至接近 50%。

barron’s.com、CNBC 報導,美國 18 家銀行 6 月 27 日通過全面資本分析與審核(Comprehensive Capital Analysis and Review,CCAR)後,高盛宣布將季度股利從原本的每股 0.85 美元調升近 50% 至 1.25 美元,遠高於華爾街原先預期。高盛並授權 70 億美元的庫藏股計畫,高於去年的 50 億美元。

Fed 在聲明稿中指出,全美幾家最大的銀行,資本水位都相當強,基本上每一家都符合主管機關對銀行資本規劃的期望,優於去年的評估結果。Fed 並未駁回任何一家銀行的資本計畫,僅要求瑞士信貸集團(Credit Suisse Group)「解決資本籌劃過程中某個特定的小瑕疵」。

其他宣布調高季度股息並購回自家股票的銀行,還包括富國銀行(Wells Fargo,股息從 0.45 美元調升至 0.51 美元,庫藏股規模 231 億美元)。Yahoo Finance 數據顯示,根據晨星(Morningstar, Inc.)提供的資料,富國銀行的預估年化股息殖利率為 4.14%。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay

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