ESG 永續投資當道,晨星數據顯示,2018 年底 ESG 導向的共同基金規模已達 1 兆美元。美國銀行(BoA)分析顯示,ESG 對企業股價衝擊大,過去 5 年來,在 ESG 爆出問題的美國大型公司,市值總計蒸發 5,000 億美元以上。
ESG 是指環境、社會、公司治理(Environmental, Social and Corporate Governance),強調要追求正向報酬之外,也要關注企業對環境、社會等的長期影響。
金融時報報導,美國銀行檢視標普 500 成分股的 24 起 ESG 爭議,如會計醜聞、數據外洩、性騷官司等,以了解涉案公司的股價表現。結果發現,24 起爭議讓這些公司的市值,在接下 12 個月間重挫,從高點到低點總計損失 5,340 億美元。
美國銀行的美國股票暨量化策略主管 Savita Subramanian 說,ESG 爭端重創市值、影響深遠。爆發 ESG 問題後,股價可能要一年才會觸底。負面新聞烙印在投資人心中,基本面投資人或許會逢低買進,但是 ESG 基金可能會排除相關企業 5 年以上。
Subramanian 認為,ESG 數據是評估企業盈餘風險的最佳指標,傳統的金融指標如盈餘品質、槓桿、獲利,比不上 ESG,ESG 更能指出未來盈餘風險或是盈餘波動。
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