市場需求及價格回溫,NAND Flash 第 1 季將淡季不淡

作者 | 發布日期 2020 年 01 月 02 日 15:45 | 分類 國際貿易 , 筆記型電腦 , 記憶體 follow us in feedly


雖然,2019 年 12 月 31 日南韓記憶體大廠三星的華城廠區跳電情況,影響記憶體市場預計不會太大。但是,隨著近來市場需求量的增加,而且設備裝載容量提升的情況下,使得 NAND Flash 的價格止跌回溫,而且 2020 年第 1 季將呈現淡季不淡的情況。

根據 TrendForce 記憶體儲存研究 (DRAMeXchange) 最新調查顯示,由於 Client SSD 合約價自高點連跌 7 季之後,其與傳統硬碟的成本差距已經不遠,使得自 2019 年第 2 季起刺激筆記型電腦搭載 SSD 的比重及容量顯著上升。另外,2019 年 6 月中旬後,鎧俠/威騰位在日本三重縣四日市的廠區發生跳電問題,導致市場供給量下降,因此帶動 eMMC/UFS、SSD 成交價格在 2019 年第 3 季中止跌。至於,Wafer 市場則更是迅速反彈,2019 年第 3 季上漲近 20%,eMMC/UFS 及 SSD 合約價也在 2019 年第 4 季翻漲。

報告指出,從客戶端需求來看,儘管 2019 年第 4 季合約價上漲,導致 Client SSD 位元需求趨緩。只是,資料中心客戶積極準備 2020 年新開案需求,拉貨動能優於預期,使得 2019 年第 4 季的 Enterprise SSD 已浮現供不應求的情形,也預期 2020 年第 1 季合約價將有所支撐。而除了資料中心客戶積極備貨帶動需求之外,行動裝置端也因準備蘋果 2020 年上半年的新機上市,備貨需求從 2019 年第 4 季起湧現。總體而言,2020 年第 1 季 NAND Flash 將呈現淡季不淡。

再從供給面來觀察,由於供應商自 2019 年第 2 季起已處於損益兩平點,或甚而呈現虧損,不得不調降 2020 年的資本支出,產能擴張與 3D 層數提升的時程都較以往保守。總和各廠規劃,2020 年的位元產出成長僅略高於 30%,是歷年來規劃目標的低點。再加上 2019 年的供給位元已因跳電事件而下調,連續兩年的產出成長都不到 35% 的水準,這也是首次出現的景象,也使得 2020 年全年供需更顯緊張。

另外,在合約價走勢方面,報告指出,基於淡季需求表現不淡、供給成長保守,以及供應商庫存已下降的情況下,各類產品合約價在 2020 年第 1 季均可望持續上漲。按產品類別來看,Client 及 Enterprise SSD 的供需缺口較 eMMC/UFS 顯著,將使 SSD 產品漲價幅度高於嵌入式產品。展望 2020 年第 2 季,受惠於下半年的智慧型手機以及遊戲主機等新產品的生產備貨,以及準備進入傳統旺季,預期漲價態勢得已延續。

最後,在通路市場的 Wafer 合約價上,由於毛利較低,供應商在主要產品需求熱絡的情況下,規劃在 2020 年第 1 季減少對 Wafer 市場的出貨比重,以優先滿足接踵而來的 SSD 需求。在供應商庫存水位健康的狀況之下,預期模組廠議價空間有限,2019 年 12 月底時價格已上漲逾 10%,預期 2020 年第 1 季漲幅可望延續超過 10% 水準。

(首圖來源:shutterstock)