油價崩、槓桿做多原油 ETP 遭屠殺!WisdomTree 兩檔下市

作者 | 發布日期 2020 年 03 月 16 日 10:00 | 分類 國際金融 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


沙烏地阿拉伯發動原油大戰,上週在高度槓桿的 ETP(證交所交易產品)市場引發大屠殺,多檔槓桿做多原油的 ETP 一夕崩盤,被迫清算下市。

金融時報、ETF Stream 報導,槓桿 ETP 會放大追蹤資產的表現,美國監管當局一再警告,此類 ETP 會造成劇烈損失,不適合散戶。9 日油價跳水 30%,創 1991 年波灣戰爭以來最大單日跌幅,WisdomTree 旗下兩檔三倍槓桿的原油 ETP,分別做多布蘭特原油和西德州中級原油,價值消滅殆盡,下市告終。這兩檔 ETP 合併資產原本達 1.04 億美元。

3 月 9 日亞洲期貨市場開盤時,WisdomTree 追蹤的原油衍生商品,價格狂摔 20% 以上,觸發「嚴重隔夜跳空事件」(severe overnight gap event)法律條款。出售衍生商品給 WisdomTree 的法國巴黎銀行得以終止合約。

9 日倫敦時間凌晨 4 點,油價暴跌 33% 至每桶 27.8 美元。上述兩檔 ETP 採三倍槓桿,跌幅因此高達 99%。WisdomTree 發言人說,嚴重隔夜跳空事件條款,讓交換合約供應者能在價格跌至 0 或 0 以下之前,終止合約。倘若價格跌至 0,對投資人來說,這些商品完全失去價值。

Tilney Bestinvest 跨資產基金主管 Ben Seager-Scott 表示,槓桿原油 ETP 崩垮,突顯部分 ETP 的高風險。他說:「投資人不應對所有 ETP 一視同仁。有些 ETP 只有少數人才懂,是複雜的工具,需要特別小心。」

Investopedia 解釋,ETP 追蹤證券、指數或其他金融商品。ETP 在交易所交易類似股票,價格每日浮動。ETP 種類包括指數投資證券(ETN)與指數股票型基金(ETF)等。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay

關鍵字: , , , , ,