股災中避險大老艾克曼獲利 26 億美元,已進場抄底

作者 | 發布日期 2020 年 03 月 26 日 10:00 | 分類 理財 , 財經 follow us in feedly


標普 500 指數從高點慘崩 20% 以上,跌落熊市,多數投資人賠到肉痛時,避險基金大老艾克曼(Bill Ackman)卻靠著信貸保護合約,大賺 26 億美元。艾克曼說,他已經進場抄底。

Forbes、Barron’s 25 日報導,艾克曼操盤的避險基金「Pershing Square」,近來主要投資方式是鎖定 7~8 家強烈看好的企業,每檔下注 5 億至 10 億美元。2 月底艾克曼相信疫情會對美國經濟和全球金融市場帶來巨大風險,他採取非比尋常的方式捍衛 65 億美元的資產組合。

艾克曼花費 2,700 萬美元收購各種保護,主要鎖定信貸市場。當時利差仍在歷史低點,他針對投資等級債和高收債指數,購入深度價外(far out of the money)的信貸保護。他的盤算是萬一疫情蔓延,此一避險能讓 Pershing Square 免於波動性竄升和金融風險大增的傷害。倘若市況惡化,利差激烈拉大,信貸保護會從深度價外變成價內,緩和股市狂瀉對資產組合的衝擊。

結果此避險策略極為成功,25 日收盤為止,今年以來 Pershing Square 上漲 0.2%,表現遠優於標普 500 的大跌 23%。儘管 Pershing Square 部分持股重摔 50% 以上,避險策略保住該基金 2019 年全數獲利 58%。艾克曼宣稱,他的避險部位已在 23 日出場,原本投入的 2,700 萬美元,報酬激增 100 倍至 26 億美元。

他判斷美國政府採取正確行動對抗疫情,26 億美元中有 15 億美元重新進場,大買近來慘摔的飯店和餐廳股。25 日他寫給投資人的信表示,他增持測試分析儀器生產商 Agilent Technologies、波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)、希爾頓酒店集團(Hilton Worldwide)、零售商 Lowe’s、漢堡王母公司 Restaurant Brands International。他 1 月出清星巴克(Starbucks)持股,現在再次敲進。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:達志影像)