美加強封印華為後台積電 ADR 漲 10%,專家:現實壓倒政治

作者 | 發布日期 2020 年 06 月 08 日 8:50 | 分類 國際貿易 , 晶圓 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


美國商務部 5 月 15 日進一步封鎖華為,禁止企業以內含美國軟體及技術設備為華為代工晶片。台積電也在同時間宣布赴亞利桑那州設廠。雖然這一切似乎衝著台積電而來,但商務部發表聲明後,台積電 ADR 卻續揚超過 10%。美中科技大戰愈演愈烈,台積電被迫捲入兩國爭端,投資人該擔心嗎?

Barron’s 5 日報導,Susquehanna International Group 資深證券分析師 Mehdi Hosseini 預測,市場現實將壓倒政治問題,台積電未來勢將繼續對所有國家供應晶片。台積電龐大的研發經費,仰賴中美客戶有效分擔成本。「我們最終可能弄巧成拙,為每支 iPhone 支付 2,000~3,000 美元」。

不只如此,美國商務部的規定也有漏洞。華盛頓法律事務所 Akin Gump 專精貿易法的合夥人 Kevin Wolf 說,只要找到跟華為合作的中間人,或聲稱晶片並非美國相關設備的「直接產品」,業者即可繞過法令規定。他認為,商務部聲明跟實際條文有一些模糊地帶。

不過,台積電在商務部行動的前一天就宣布斥資 120 億美元在亞利桑那州建廠。GF Securities 科技研究長 Jeff Pu 表示,這是台積電試著靠向美國陣營的訊號。

台積電 ADR 5 日終場上漲 1.69% 收 55.20 美元,創 3 月 5 日以來收盤新高;以 5 月 15 日收盤價 49.8 美元計算,至今漲幅已達 10.84%。相較之下,台積電在台灣掛牌的股票 5 日收在新台幣 311.50 元,較 5 月 15 日收盤 298 元上漲 4.53%。

台積電已延攬兩名專業的華盛頓遊說者(lobbyist),希望協助對抗中美關係惡化對旗下業務的衝擊。主管經濟成長、能源及環保的國務院次卿克拉奇(Keith Krach)之前已經表示,不保證台積電會因承諾要赴美打造晶圓廠,而取得出貨華為的執照。

值得注意的是,台積電宣布赴美後,三星電子(Samsung Electronics)相隔不到一週就宣布,位於平澤的 5 奈米 EUV 製程晶圓廠已經動工,2021 下半年即可量產。

分析人士認為,美國圍剿華為的最新做法,令三星、台積電的對峙狀況更趨嚴重,但三星還得面對華為不願下單給競爭對手的問題。也就是說,為因應美國對華為的限制令,台積電還可轉向其他客戶爭取訂單,但三星卻並不一定能靠同一招解決難題。

日經新聞英文版 5 月 26 日報導,華為曾在 4 月透露,若美國進一步設限,考慮把晶片訂單轉給三星。話雖如此,華為同時也是三星的智慧型手機、電信設備競爭對手。

Cornucopia Capital Partner 資深半導體分析師 Eric Chen 說,沒有一家科技業者會希望向對手購買關鍵晶片元件,這是三星必須面對的課題。相較之下,台積電專門為晶片廠代工,客戶因此更多元廣泛。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:台積電

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