黃金現貨價站上 2,000 美元!IMF:2019 年美元遭高估 11%

作者 | 發布日期 2020 年 08 月 05 日 11:00 | 分類 國際金融 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


MarketWatch 報導,國際貨幣基金組織(IMF)4 日報告指出,據 2019 年數據推算,美元匯價遭高估 11%。FactSet 報價顯示,2020 年 7 月 ICE 美元指數下跌 4.2%,創 2010 年 9 月以來最大跌幅。

IMF 指出,美國經常帳赤字過高,應該在未來 2~3 年設法降低,在此同時德國則是面臨經常帳盈餘過高的問題。這篇報告還提到,基於美元的全球儲備貨幣主導地位,美國債券面臨的海外需求下滑風險尚稱溫和。

根據 IMF 4 日「對外部門報告」(External Sector Report),2014 年美國經常帳赤字 GDP 占比報 2.1%,2018 年、2019 年分別為 2.4%、2.3%。

FRED 網站顯示,美國 10 年期公債實質殖利率 8 月 3 日報 -1.02%,再創 2003 年開始統計以來最低紀錄。新型冠狀病毒大流行之前,這項指標最低報 -0.87%(2012 年 12 月 6 日、10 日)。

Thomson Reuters 3 日報導,三菱日聯金融集團首席匯率分析師 Minori Uchida 表示,美元可能會續跌,美國經常帳赤字居高不下的同時,實質美國利率仍持續走低,這種現象已經有很長的一段時間不曾出現。

報價顯示,黃金現貨價 4 日上漲 2.09% 至 2,016.58 美元,盤中最高升至 2,019.89 美元,超越 8 月 3 日的 1,987.94 美元再創歷史新高。

美國預算赤字若失控恐引發金融穩定風險

IMF 透過這份最新報告發出警告,美國若未能重建財政可持續性,可能導致外國資金對美國固定收益證券需求意外下滑,進而引發金融穩定風險。

2018 年美國實質有效匯率(REER)貶值 1%,2019年升值 2.8%。截至 2019 年底為止,REER 仍較 2014 年平均值高出約 17%。

截至 2020 年 5 月為止,美元實質匯率較 2019 年平均值升值 4.9%。IMF 職員評估,2019 年美國 REER 平均高估幅度介於 8%~14%,中間點為 11%。

美國財政部 7 月 13 日公布,2020 會計年度前 9 個月(截至 2020 年 6 月)美國政府預算赤字年增 267% 至 2.744303 兆美元,較史上最高年度預算赤字(2009 年度的 1.412688 兆美元)高 94.3%。

FED 美債增持部位高於日本部位總和

聯準會(FED)7 月 30 日數據顯示,截至 2020 年 7 月 29 日,FED 直接持有的美國國債餘額較一週前增加 276.85 億美元至 4.293563 兆美元, 再創歷史新高,過去 20 週累計增加 1.770532 兆美元。

日本為美國國債最大持有國。截至 2020 年 5 月底,日本持有的美國國債餘額報 1.2602 兆美元,創 2020 年 1 月(1.2116 兆美元)以來最低,連續第 2 個月呈現下滑。

紐約聯邦儲備銀行數據顯示,截至 2020 年 7 月 29 日,日本央行(BOJ)的美元流動性交換部位餘額報 902.73億美元,較 2020 年 5 月 27 日的 2,258.39 億美元縮減 60%。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Unsplash