巴菲特今年最愛標的是波克夏,Q3 庫藏股刷新歷史高

作者 | 發布日期 2020 年 11 月 09 日 10:35 | 分類 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


美國投資大師巴菲特(Warren Buffett)今年最喜愛的投資標的,是他掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway),第 3 季庫藏股規模來到 90 億美元,創下單季歷史新高。

Barron’s、CNBC 等外電報導,波克夏 7 日揭露,Q3 買回 90 億美元自家股票,規模輕鬆超越 Q2 的歷史前高點 51 億美元。今年至 Q3 底,波克夏庫藏股規模達 157 億美元,相較之下 2019 年一整年卻僅買回 49 億美元自家股票。自 1965 年就領導波克夏的執行長巴菲特,甫於今年 8 月慶祝 90 歲大壽。

今年波克夏的投資行動並未特別積極,但 Q3 確實有加溫跡象。平均而言,今年 1-9 月波克夏賣超 60 億美元股票,航空股拋售約 60 億美元,富國銀行(WellsFargo)也出售 50% 持股。

除了斥資 100 億美元向美國電力和能源商 Dominion Energy 收購天然氣管線資產外,波克夏並未進行任何規模龐大的併購案。

波克夏 10 月已購回 24 億美元自家股票,預估今年庫藏股規模將超過 200 億美元,相當於總市值(約 4,930 億美元)4%。波克夏並未配發股息給股東。

然而,即便進行大規模庫藏股計畫,截至 9 月 30 日,波克夏仍握有超過 1,450 億美元的現金及約當現金,只比 6 月 30 日下降約 10 億美元。

波克夏營益年減 30%

值得注意的是,波克夏 Q3 排除投資利潤的營益下滑 17% 至每 Class A 股 3,451 美元(遜於 FactSet 調查的分析師預估值 3,588 美元)。年初迄今,波克夏 Class A 股下挫 7.57%,遠不如標準普爾 500 指數上漲 8.63%

波克夏 Q3 整體營益年減超過 30% 至 54.78 億美元,但加計投資效益(例如買進蘋果股票)的淨盈餘(net earnings)卻較去年同期大增超過 82% 至 301.37 億美元。

波克夏最大持股蘋果,Q3 期間大漲超過 26%,可口可樂(Coca-Cola)同期間則勁揚 10.5%。不過,巴菲特要投資人別太在意這些淨盈餘,因投資所得並未實現,且波動相當大。

Edward Jones 分析師 James Shanahan 表示,以 9 月 30 日帳面價值計算,波克夏若股價淨值比來到 1.2 倍,將相當具吸引力。Barron’s 計算顯示,這相當於每 Class A 股 264,300 美元。巴菲特之前也說過,若波克夏股價淨值比為 1.2 倍,他相當樂於買進,因為已顯著低於波克夏的內在價值。波克夏 6 日終場上漲 0.63%,收 313,885 美元。

Shanahan 直指,波克夏 Q3 盈餘下滑,主要是反映保險事業利潤萎縮衝擊(受颶風與颱風影響)。價值最高的鐵路事業 Burlington Northern Santa Fe (BNSF),Q3 營益則年減 8% 至 18 億美元。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Flickr/freeimage4life CC BY 2.0)