環球晶擬併 Siltronic AG,瞄準 12 吋霸主地位

作者 | 發布日期 2020 年 11 月 30 日 18:10 | 分類 晶圓 , 財經 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


環球晶再出手併購!繼在 2016 年底併購 SunEdison Semi 後,再度宣布擬以每股 125 歐元,公開收購全球矽晶圓第四大廠──德國世創電子(Siltronic AG),雙方的結合將打造一個產業領導者,結合後更能互補有效投資並擴充產能,目前此併購案進度仍在第一階段,未來仍要通過雙方的最後定案合約及各國公平會的審核,實際交割時間仍未定,但環球晶若成功併入 Siltronic AG,其在全球 11 個國家將會擁有 19 個工廠,規模實力更進一步之外,更瞄準成長最快速的 12 吋矽晶圓市場,挑戰日系矽晶圓廠的地位。

併購仍有幾階段  先貸款併購再評估增資

目前環球晶與 Siltronic AG 的併購案尚未達簽署最後合約的階段,而是依德國法律因已達一些併購條件後,雙方同步公告「已進入併購案最終協商階段」,接下來,雙方預計在 12 月第二週會簽最後的定案合約,至於第三階段則要通過美國、德國等各國公平會的審核,其後即可進行交割。

環球晶公告擬收購 Siltronic AG 流通在外的股份;其總股數 30M,環球晶目標是 100% 的收購,但歐洲上市公司可依股東的意願決定其是否接受收購,所以很難可以真正 100% 股權都拿下,即持有不同比例就相對擁有多少權利,若持有 49% 的持股就是一般的大股東。

至於收購案的資金來源,環球晶將循過往的經驗,會先向銀行借貸然後先完成交割,完成併購後,一方面開始進行兩方的整合、發揮綜效,另一方面則會評估做 GDR 或發新股增資,以利降低負債比。

全球的布局再擴大  地緣政治下更有利

目前環球晶為全球矽晶圓第三大廠、Siltronic AG 為第四大廠,而環球晶現階段年營收約 550-600 億元,兩方合併後年營收可望上看千億元;而在分布的據點上,目前環球晶在台灣、美國、日本、南韓、中國以及丹麥等 9 個國家共有 15 個工廠,併入 Siltronic AG 後,因 Siltronic AG 目前在美國、新加坡以及德國三地共有 4 個工廠,屆時環球晶可望在 11 個國家共有 19 個工廠,生產據點更加分散,且是矽晶圓廠中唯一在東協區域中有生產基地的業者,且在地緣政治及疫情在各國流竄下,據點分散雖然有可能增加管理上的成本,但也有助於分散風險。

以整體半導體業景氣來看,2020 年台灣的半導體景氣已是一片欣欣向榮,2021 年、2022 年全球半導體景氣可望逐年向上,兩家公司合併後規模變大,不只對產能擴大有利,工程師變更多,對產品規格以及技術改善的速度也加速,而在第三代半導體部分,環球晶已有很深廣的布局,Siltronic AG 日前則宣布在氮化鎵領域已有很好的突破並有擴充計畫,即對第三代半導體布局上有加乘的幫助。

12 吋矽晶圓擔產業成長要角  雙方合併迎成長契機

以目前半導體矽晶圓的市況來看,目前是所有的品項自 5 吋至 12 吋需求都不錯,但以過去幾年的脈絡來看,成長最快的還是 8 吋及 12 吋產品,尤其又以 12 吋成長幅度優於 8 吋,預估未來 5 年也是以 12 吋矽晶圓成長最快,而環球晶以及 Siltronic AG 在 12 吋產品都各有擅長。

依外界估計,現階段全球 12 吋矽晶圓供給量約是 670 萬片 / 月,SUMCO 月產能約達 160 萬片,信越半導體則約 210-220 萬片,目前環球晶 12 吋月產能約 120 萬片,若合併 Siltronic AG 後(12 吋矽晶圓估約 80-90 萬片),環球晶 12 吋矽晶圓產能可望挑戰霸主地位,在 5G、物聯網(IoT)、汽車、人工智慧(AI)和機器學習的成長推動下,將迎矽晶圓未來成長最看好的市場區塊。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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