霍華馬克斯:GME 狂潮非系統性風險,散戶資金不夠厚

作者 | 發布日期 2021 年 02 月 01 日 10:35 | 分類 理財 , 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


之前曾預見金融海嘯和達康泡沫、備受尊崇的橡樹資本(Oaktree Capital)共同創辦人霍華馬克斯(Howard Marks)直指,GameStop(GME)軋空狂潮突顯市場過剩游資,但這不太可能造成系統性風險。

印度時報報導,霍華馬克斯 1 月 30 日在 CFA Society India、特許金融分析師協會(CFA Institute)舉辦的第 11 屆印度投資會議指出,由散戶帶動的 GameStop 軋空行情「已經完全脫離基本面」。他說,「投資不該是運動或遊戲。人們如今為了娛樂而交易,覺得推高 GameStop 等個股很有趣。」

散戶軋空小型股的過程,空單遭軋爆的避險基金 Melvin Capital 1 月慘虧 53%。Melvin 由於無法補上放空 GameStop 造成的虧損,被迫接受避險基金及金融服務公司 Citadel LLC 及 Point72 Asset Management 將近 30 億美元的金援。Melvin 已將 GameStop 空單全數回補。

對此,馬克斯表示,GameStop 等小型股的軋空走勢,是「暴徒行徑」(mob behaviour)。不過,他認為,散戶資金不夠雄厚,難以撼動整個市場,不認為這是系統性風險。

路透社 1 日報導,GameStop 等小型股上演軋空狂潮之際,高盛分析顯示,美國避險基金上週買賣的股票數量創下 2009 年 2 月以來新高。不過,這些避險基金對於市場的曝險度,仍接近歷史紀錄。

高盛直指,避險基金上週出售多單、回補空單,影響擴及每一個類股。然而,即便積極去槓桿,以市值計算,避險基金的淨曝險及總曝險,依舊接近歷史最高紀錄,暗示仍有調整部位帶動的拋售潮風險。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:影片截圖)

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