查理蒙格:Robinhood 以骯髒手段慫恿散戶,絕非免費

作者 | 發布日期 2021 年 02 月 25 日 10:30 | 分類 app , 理財 , 證券 Telegram share ! follow us in feedly


波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)副董事長、美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett)的長期商業夥伴查理蒙格(Charlie Munger,首圖)痛批,免手續費網路券商 Robinhood 以「骯髒的手段」(dirty way)吸引新手散戶進場。

CNBC、Business Insider、Yahoo Finance 等外電報導,現年 97 歲的蒙格 24 日參加 Daily Journal 的年度股東會(Yahoo Finance 直播)時表示,Robinhood 等新型券商誘使新手投資人追逐股票動能頻繁交易,實在極為糟糕。他說,散戶是被標榜零手續費的券商 App 慫恿進場。

Robinhood 透過 App 將股票投資幻化為遊戲,飽受批評。Robinhood 等網路券商主要是靠訂單流支付(payment for order flow)等備受爭議的作法賺取利潤,取代傳統券商收取手續費的經營模式。

何謂訂單流支付?據維基百科解釋,訂單流支付是意圖影響券商履行客戶訂單路徑的第三方,支付給券商的補償,又稱為回扣,是充滿爭議的作法。一般而言,自營商、證交所等造市者願意付錢給券商,取得履行小散戶訂單的權力,因為比起大額訂單,這些訂單比較容易媒合。補償方式包括直接用現金補貼、非貨幣形式服務,或券商跟自營商彼此達成的互惠協議。

Robinhood 2020 年第 1 季創造 9,100 萬美元的訂單流出售營收(其中 3,900 萬美元來自 Citadel Securities),第 3 季成長至 1.9 億美元。

蒙格 24 日表示,「大家不該相信在 Robinhood 交易免費……從這批新進賭徒身上抽取傭金等營收的人,是餵養這波狂潮的罪魁禍首。」

蒙格並表示,結算所可能有無法正常運作的威脅,一切變得非常危險,「鼓勵有賭馬心態的人進場瘋狂炒股,實在很愚蠢…..這是種骯髒的賺錢手段。」

除此之外,蒙格也對火紅的大型特殊目的收購公司(SPAC)市場示警,直指這突顯華爾街的投機狂潮。SPAC 透過 IPO 向市場募資,之後跟一家未上市公司合併,協助其公開上市,過程通常 2 年內完成。透過 SPAC 交易募集的資金,已跳升至歷史新高水位。

蒙格表示,「我完全不想參與,這世界沒有他們(指 SPAC)會比較好。」他說,這是針對尚未出現的企業進行的瘋狂投機,乃泡沫跡象。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Flickr/Charlie Munger CC BY 2.0)

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