Fed 不鬆綁 SLR、銀行股挫,Facebook 勁揚激勵那指

作者 | 發布日期 2021 年 03 月 22 日 9:30 | 分類 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


聯準會(Fed)決定不展延疫情來襲時為銀行放寬的槓桿限制,衝擊銀行股下挫、拖累道瓊工業平均指數走軟,但 Facebook 帶動科技類股走揚,卻使得那斯達克指數、費城半導體指數雙雙收高。

道瓊工業平均指數 3 月 19 日下跌 0.71%(234.33 點)收 32,627.97 點;週 K 線下跌 0.46%。那斯達克指數上漲 0.76%(99.07 點)收 13,215.24 點;週 K 線下跌 0.79%。標準普爾 500 指數下跌 0.06%(2.36 點)收 3,913.10 點;週 K 線下跌 0.77%。費城半導體指數上漲 1.18%(35.15 點)收 3,011.37 點;週 K 線上漲 1.56%。

Fed 19 日宣布,3 月底到期的銀行補充槓桿比率(supplementary leverage ratio,SLR)豁免條款,將不擬展延。SLR 衡量銀行資本(即向投資人募集、營利所得的資金)相對於放貸等資產的比率。根據規定,美國大型銀行持有的資本,至少須保持在所有風險資產(包括放貸、投資及房地產)的3%以上。這能有效阻止銀行在資本水位並未提升之際、承做過多放貸業務。

去年初新冠肺炎(COVID-19)襲向美國,導致金融市場流動性驟縮,Fed 為寬鬆救市、於同年 4 月宣布銀行的槓桿限制會暫時鬆綁一年,將公債、準備金排除在 SLR 規定的資產類別之外,藉以讓銀行擴張信貸業務。

交易人士警告,Fed 不願展延 SLR 豁免條款,可能迫使銀行出售手上一部分公債,進而推升近來持續走強的公債殖利率。CNBC 報導,Rockefeller Global FamilyOffice 投資長 Jimmy Chang 表示,這讓投資人感到失望,至少幾週前之前,就有不少人期待 Fed 繼續為大型銀行鬆綁 SLR,以便吸收財政部大量發行的公債。

銀行類股應聲走軟。摩根大通(JP Morgan)、高盛(Goldman Sachs)分別下跌 1.59%、1.09%,富國銀行(Wells Fargo)、美國銀行(Bank of America)也下滑 2.89%、1.05%。

不過,日前已經領先反應的公債殖利率,19 日確定 Fed 不會繼續鬆綁 SLR 後,反而利空出盡、漲多拉回。路透社報價顯示,紐約債市 19 日尾盤時,美國 10 年期公債殖利率下跌不到 1 個基點至 1.721%,18 日一度跳升至 1.7540%,創 2020 年 1 月以來新高。30 年期公債殖利率也在 18 日觸及 2.518%、創 2019 年 8 月以來新高後拉回,19 日尾盤下跌 2.7 個基點至 2.4493%。

路透社報導,Cantor Fitzgerald 分析師 Justin Lederer 指出,Fed 的行動早已被市場反應完畢。過去幾週,交易商(dealer)的公債部位大幅下降,他認為銀行早已減持了公債,如今正式出爐的利空,反倒成了噪音。

展望來週,財政部將於 23 日發售 600 億美元 2 年期公債、24 日發售 610 億美元 5 年期公債、25 日發售 620 億美元 7 年期公債。Lederer 說,5 年期、7 年期公債標售案有望確定非交易商的市場參與度,若買氣不錯,則可能是公債價格有撐的訊號。

Facebook 勁揚 4.12% 收 290.11 美元,創 2020 年 11 月 6 日以來收盤新高,成為提振那指、標普的最大力量。Facebook 執行長祖克柏(Mark Zuckerberg)表示,蘋果(Apple Inc.)即將修改的廣告隱私權政策,將讓 Facebook 取得更佳優勢。

雖然 19 日為「四巫日」(quadruple witching day,指股票指數期貨、股票指數選擇權、個股期貨、個股選擇權同時到期的日子),但市場交投仍然相當有序、並未爆出大量或劇烈震盪。

路透社報導,TD Ameritrade 市場策略長 JJ Kinahan 表示,「美股 18 日尾盤賣壓很重,主要是因為人們決定平倉的關係。」

在個股變化方面,Visa Inc. 在市場謠傳美國司法部決定啟動調查後,股價應聲重挫 6.24% 收 206.90 美元,創 2 月 19 日以來收盤新低,市值一口氣蒸發將近 300 億美元。

美國快遞巨擘聯邦快遞(FedEx Corp.)公布的上季淨利增幅優於市場原先預期,主要是因為疫情帶動網路購物熱潮、快遞需求大增推升運費及運量的關係,股價聞訊勁揚 6.1% 收 279.58 美元,創 2020 年 12 月 17 日以來收盤新高。

國際運動品牌 NIKE, Inc. 18 日盤後公布的第四季營收成長不如預期,主因供應鏈受干擾,股價聞訊下挫 3.97%,收 137.49 美元。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay