指數將擴編、乾淨能源 ETF 料劇震,發行商恐大拋股

作者 | 發布日期 2021 年 03 月 26 日 11:30 | 分類 理財 , 能源科技 , 證券 Telegram share ! follow us in feedly


乾淨能源 ETF 太受歡迎,資產規模一夕爆增,問題是貝萊德(BlackRock)兩檔乾淨能源 ETF,追蹤指數只有 30 檔成分股,導致 ETF 持股過於集中,也讓成分股股價過度膨脹。為了解決問題,標普道瓊指數(S&P Dow Jones Indices)打算大幅增加成分股,可能會在下個月動手,屆時綠能股股價可能會劇烈波動。

金融時報、ETF.com 報導,2020 年「標普全球清淨能源指數」(S&P Global Clean Energy Index)井噴 140%,火紅表現吸引投資人爆買追蹤此指數的 ETF。貝萊德有兩檔 ETF 追蹤該指數,分別是美國版「清淨能源 ETF iShares Global Clean Energy ETF,代碼 ICLN」,以及歐洲版「iShares Global Clean Energy UCITS ETF,代碼 INRG」,兩檔 ETF 合併資產規模從去年初 7.6 億美元飆至 108 億美元。

ICLN 和 INRG 追蹤的標普全球清淨能源指數只有 30 檔成分股。法興報告指出,洶湧資金湧入的 ETF,追蹤 14年前問世的指數,指數編撰原則不適合規模如此龐大的 ETF。指數規定導致資金高度集中,並挑選一些流動性較差個股,加碼小型股、犧牲大型股。

為了解決過多資金追尋過少標的,標普道瓊指數準備增納更多成分股,倘若 4 月的半年度指數權重調整,採行了新提案,法興估計:「標普全球清淨能源指數的指數組成和組成權重將有劇變」,成分股可能從 30 檔一口氣增至 77 檔。

此種情況下,ETF 發行商必須敲進新納入個股,並調整權重。法興估計,這表示貝萊德兩檔 ETF 可能得爆買沃旭(Orsted)、Vestas Wind Systems、NextEra Energy 股票,每檔購入金額均超過 4 億美元。此外,還需要敲進中企龍源電力、金風科技、保利協鑫能源。

部分個股獲得增持,部分則會遭到劇烈拋售。法興估計,兩檔 ETF 需要出脫紐西蘭 Meridian Energy 的 4.05 億美元股票,相當於該股票 47.6 天日均交易量。外界預期調整過程不會太平順,晨星 Kenneth Lamont 說:「外界有機會提前行動,權重調整的預期心理會讓增納個股的股價飆高。」

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay