紘康第 2 季再漲 MCU 售價,法人調高目標價至 238 元

作者 | 發布日期 2021 年 04 月 09 日 10:04 | 分類 IC 設計 , 處理器 , 證券 Telegram share ! follow us in feedly


IC設計廠紘康 3 月、首季營收創歷史新高,前 2 月每股盈餘(EPS)1.57元,投顧法人估紘康第 1 季合併營收 3.43 億元,季增 4.6%,年增 81.9%,毛利率 47.7%,營益率 25.8%,單季稅後盈餘(EPS) 2.6元,看好單季營收、獲利都將創歷史新高,因此建議買進,並調高目標價至 238 元。

法人報告指出, 紘康從去年底就向聯電集團預訂產能,今年的晶圓代工產能較去年增加 30%,再加上聯電漲價,第 2 季又逢委外封測代工(OSAT)漲價,而紘康也在 1 月 1 日,以及第 2 季調漲產品售價,所以預估紘康第 1 季毛利率可望優於去年第 4 季,第 2 季毛利率優於第 1 季。

紘康的單串鋰電池保護晶片,已打進全球前五大手機廠,看好 TWS 藍芽耳機商機,市場一年的需求量是 6 億顆,紘康將推新產品因應,而兩串鋰電池保護晶片則應用在平板電腦、Chromebook,也因疫情導致居家學習需求增加,所以在今年會有成長動能。

紘康 2021 全年合併營收 17.03 億元,年增 46.7%,全年每股盈餘(EPS) 13.24 元,目前本益比約 15.1 倍,並配發 6.32 元現金股利,若以今日平盤價 200 元計算,現金殖利率達 3.1%。

目前國內 MCU 同業,包含盛群、松翰的本益比約在 15 至 16 倍間,並無特別高估,所以投資建議買進,並以 18 倍本益比為基礎,調高目標價至 238 元。截至上午 10 點為止,紘康股價最高來到 214 元,漲逾 7%,隨後由紅翻黑,最低來到 194 元,跌幅 3%。

(首圖來源:Flickr/Gareth Halfacree CC BY 2.0)

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