美股泡沫說!推升黃金避險需求,報價創 3 個月新高

作者 | 發布日期 2021 年 05 月 10 日 14:35 | 分類 國際觀察 , 國際金融 , 理財 Telegram share ! follow us in feedly


美國聯準會(Fed)主席鮑爾對於部分資產價格偏高,美股可能存在泡沫現象的言論,衝擊投資人信心而造成恐慌,連帶提升市場避險需求,推升黃金短線價格形成支撐,而紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金期貨價格來到每盎司 1,838.5 美元,創 3 個月來新高。

美國多項經濟數據表現優異,近期更因新屋銷售等經濟數據優於預期,美國 10 年公債殖利率回升至 1.6% 上方,拖累金價的反彈暫趨震盪,不過美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會後聲明表達,計畫使通膨率超過 2% 一段時間,以便通膨均值能「溫和地」在一段時間後達到 2% 的目標,並指出現在還不到開始討論縮減每月資產收購計畫的時候。

FOMC 的態度也令市場解讀為 Fed 對於升息計畫可能較預期來得「鴿派」,進而使原陡升的殖利率獲得抑制,為黃金帶來利多因素,尤其 Fed 主席鮑爾在 FOMC 會後記者會坦承,市場部分資產可能出現泡沫跡象,提升市場避險需求,配合今年 3 月以來技術線型,似有建構小型 W 底跡象,市場認為黃金短線可望出現反彈。

「期元大 S&P 黃金」期貨 ETF 研究團隊指出,原則上黃金與美元呈現反向走勢,在美國經濟復甦、景氣好轉下,美元指數長線看多,不利黃金,但近期無論是鮑爾言論,或是國際間新冠病毒疫情擴大的消息,皆使市場避險需求提升,促使黃金在近期多、空因素的交錯下波動加劇,進而使市場交易增加。

「期元大 S&P 黃金」期貨 ETF 研究團隊表示,一般情境下,建議投資人在整體投資組合中,配置 5~10% 黃金資產,而投資組合中美元資產較多的投資人,可增持黃金資產來增強避險效果,建議可視美元資產多寡調整黃金資產比重,但原則上以不超過整體資產 20% 為宜。

長線來看,美國疫苗接種進度趨前,其餘各國疫情波波相連,美國景氣相對強勢使美元不易走弱,而且拜登政府財政擴張政策接連推出,除加稅外難免增發債券,也可能推升美債殖利率,在此情境下,不利黃金走強,有意做空黃金的投資人,建議可操作「期元大 S&P 黃金反 1」期貨 ETF,只是黃金前景不確定仍高,槓桿、反向期貨 ETF 不適合長期持有,建議投資應嚴設停利停損。

(首圖來源:Pixabay