紘康兩大產品出貨穩定成長,法人上修目標價至 183 元

作者 | 發布日期 2021 年 06 月 08 日 18:34 | 分類 IC 設計 , 公司治理 , 財報 Telegram share ! follow us in feedly


IC 設計廠紘康今(8)日公布 5 月合併營收 1.14 億元,月減 9.2%,年減 2.8%;累積今年前 5 月營收 5.84 億元,年增 38.8%,法人認為,紘康短期內受到晶圓代工產能供不應求、封測交貨期間拉長,衝擊 4、5 月營收受到影響,但兩大產品出貨穩定成長,因此上修目標價至 183 元。

紘康主要三大產品,包括混合訊號微處理器(MSP)、鋰電池管理晶片(BMS)、觸控螢幕晶片,其中法人認為,BMS 受到手機與充電器架構改變、TWS 耳機出貨成長,帶動單節保護 IC 出貨量持續擴大,主要應用產品包括手機、藍芽耳機、穿戴裝置、藍芽音箱、行動電源。

以每套 TWS 需要 3 顆保護 IC 計算,加上因應手機輕薄化與有線快充功率的提升,帶動單節保護 IC 出貨量持續成長,預估 2021 年有望上看 60 億,以紘康 2020 年在保護 IC 市佔率 7~8% 來估計,2021 全年出貨量有望達到 4.8 億顆以上,因此預計紘康在鋰電池管理晶片營收佔比可望提升。 

MSP 方面,由於台灣疫情迅速升溫,血氧儀、血壓計、血糖計為紘康混合訊號微處理器主要出貨產品,法人看好今年 MSP 在家用醫療類即使受產能限制影響,仍能維持出貨量穩定不墜,預計 2021 年全年 MSP 出貨量,可以維持在 2020 年 1.12 億的水準。 

法人認為,紘康短期內受到晶圓代工產能供不應求、封測交貨期間拉長,衝擊 4、5 月營收受到影響,但單節保護 IC 將隨手機與快充電池芯架構調整,迎來結構性改變的快速增長,還有雙節保護 IC 與 MSP 受惠疫情,出貨穩定成長、電池計量 IC 開始替代一線廠商,上修目標價至 183 元 。

(首圖來源:Flickr/Gareth Halfacree CC BY 2.0)

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