Dimon 認定通膨來襲!小摩緊抱現金為升息做準備

作者 | 發布日期 2021 年 06 月 15 日 9:50 | 分類 國際金融 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


摩根大通(JPMorgan Chase,小摩)執行長 Jamie Dimon 認為現金為王,至少目前是如此,他相信通膨壓力有「很高的機率」不消失。

CNBC、FOX Business等外電報導,Dimon 14日在摩根士丹利舉辦的美國金融會議指出,與其買進公債或其他資產,小摩寧可囤積現金,因為通膨加溫的可能勢必會迫使聯準會(Fed)升息。他說,小摩目前的投資布局將因利率上揚受惠。

Dimon表示,「我們手上有許多現金,會耐心等待機會,因為通膨有極大機率並非暫時現象…..我們資產負債表上的現金部位已達5,000億美元,小摩一直都在有效率地囤積現金,靜待利率調高帶來的投資機會。」他說,「我確實預期利率會攀高、通膨壓力將加溫,已為此做好準備。」

Dimon坦言,小摩決定累積現金,是導致今(2021)年淨利息收入預期下滑的一半原因;另一半原因,則是受到信用卡餘額減少的影響。小摩如今預測,今年淨利息收入僅有525億美元、低於2月當時預估的550億美元。

Dimon指出,小摩並不知道未來將出現何種局面,確實有出現「金髮女孩」(Goldilocks)經濟的機率,也就是經濟快速且持續成長、通膨溫和上揚(但不是太快)、利率同步上升(但升幅不大)。繁榮的經濟可降低美國因應債務的難度,允許聯準會(Fed)削減量化寬鬆貨幣政策(QE)並開始升息;這麼做或許會導致市場小幅震盪,但不會阻礙咆哮中的經濟(roaring economy)。

CNBC、Business Insider報導,德銀首席經濟學家David Folkerts-Landau帶領的團隊7日發表研究報告,對Fed刻意容忍通膨、等待經濟完全復甦的做法提出警告,直指Fed終於採取行動之際,對經濟與金融活動的衝擊,將比Fed不刻意等待還嚴重。報告認為,這會引發嚴重衰退,進而在全球啟動金融災難連鎖效應,尤其是在新興市場。

Folkerts-Landau直指,雖然通膨也許要等到2023年才會重新現身,且Fed將穩定社會改為優先追求的目標、確實令人敬佩,但放任通膨不管,只會讓全世界面臨一顆計時炸彈。報告稱,物價上升問題已逐漸侵蝕美國經濟,就算數據來看通膨確實短暫,但通膨預期卻可能加溫,就如同1970年代。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay

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