旺季效應刺激需求增溫,第三季記憶體價格小幅上漲 3%~8%

作者 | 發布日期 2021 年 07 月 13 日 14:40 | 分類 記憶體 , 財經 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


據 TrendForce 最新調查顯示,由於第三季屬各終端產品的生產旺季,有助於 DRAM 的 Sufficiency Ratio 進一步降低。由於買方今年上半年對各電子元件購買量大增,導致整體 DRAM 庫存水位偏高,預估第三季 DRAM 合約價漲幅將因此由上季的 18%~23%,收斂至 3%~8%。展望第四季,TrendForce 認為,由於 DRAM 供給將持續上升,預估價格漲幅會更進一步收斂,或將造成價格上漲的壓力。

產能持續受排擠,PC DRAM價格季漲3%~8%

從需求面來看,宅經濟效應使筆電需求持續暢旺,儘管長短料問題仍在,但近期廠商仍積極將生產極大化,然而,由於目前品牌廠的PC DRAM庫存仍在8~10週高水位,故買方的採購策略將因此更為謹慎。從供給面來看,受server DRAM需求持續增溫影響,PC DRAM產能仍受排擠,故原廠對PC DRAM的漲價態度明確,預期第三季供需兩方的議價難度與時間將會提升,大約至7月底才會完成合約價議定。不過,目前能夠確定的是供需兩方彼此對價格續漲有一定的共識,預估三季合約價將季增3%~8%。

採購端庫存仍高,伺服器DRAM第三季漲幅收斂至5%~10%

從需求面來看,儘管伺服器整機出貨有微幅成長,然買方對伺服器DRAM的備貨動能已不如上季積極,目前北美及中國雲端服務供應商庫存約在8週以上,採購力道將配合市場需求而逐季收斂;部分Tier 2客戶因先前未備足庫存,因此第三季將持續拉貨,有利價格走揚。從供給面來看,三大原廠受限於伺服器DRAM庫存水位偏低,故期望能透過逐季漲價的方式以維持獲利。值得注意的是,受到智慧手機DRAM需求下修影響,反倒使伺服器業者獲得較佳議價空間,TrendForce認為買賣雙方未達成共識下,議價時間將會拉長,預估第三季合約價季漲幅落在5%~10%的可能性較大。

手機DRAM季漲5%~15%背離市況,恐出現有價無市情形

從需求面來看,受到東南亞疫情持續升溫影響,以該區域銷售及生產為主的智慧型手機品牌廠自第二季開始調降生產目標,導致部分品牌廠手機DRAM庫存水位升高。加上因品牌生產目標過度膨脹,晶圓代工產能供給吃緊下,零組件長短料狀況更明顯,故品牌將放緩備貨步調以調節庫存壓力。從供給面來看,智慧型手機市場自去年第四季開始一直維持強勁需求,故三大原廠對市場供給滿足率也始終優於其他應用,隨著其他終端應用需求轉強,加上獲利表現優於手機DRAM,促使三大原廠陸續調配生產以平衡整體市場的供需表現,手機DRAM的供給也將因此逐步縮小。

值得注意的是,DRAM原廠龍頭的三星價格主張縮小各類產品的獲利差異,加上上半年度手機DRAM漲幅不及美光(Micron)。第三季手機DRAM需求轉弱氛圍下,三星漲幅也會比美系廠明顯,意即三星漲幅變化勢必會牽動其他競爭對手重新擬定價格策略,市場漲幅也將因此擴大。預估第三季手機DRAM漲幅將進一步擴大至5%~15%,該季與市況背離的價格走向可能導致需求進一步下修,出現有價無市狀態。

GDDR6供給吃緊所致,繪圖DRAM價格季增8%~13%

從需求面看,先前以太幣價格高點時吸引大批玩家採用舊顯示卡挖礦,然近期隨著該虛擬貨幣價格走弱,間接衝擊搭載GDDR5的顯卡需求,不過主要影響現貨市場居多;合約市場方面,現階段該領域有九成以上應用都轉換至GDDR6,新顯示卡皆搭載GDDR6且需求動能不墜,產品仍舊相當吃緊。此外,目前顯示卡製造商及遊戲機商仍搶占原廠大部分GDDR6貨源,也進一步排擠中小型OEM、ODM的繪圖DRAM需求。從供給面來看,儘管三大原廠目前GDDR6生產量占整體繪圖DRAM已超過90%,但目前終端需求都同步轉移至GDDR6,需求仍明顯大過供給,且第三季伺服器DRAM訂單陸續回溫,原廠仍將優先滿足主流市場,因此預估第三季合約價將上漲8%~13%。

消費者DRAM需求強勁,單季漲幅最高達13%

從需求面來看,目前整體消費性市場以及網通產品的需求仍維持穩健,加上中國在後疫情時代加速5G基礎建設和Wi-Fi 6的轉換,使整體消費者DRAM拉貨動能持續強勁。從供給面來看,隨著消費者DRAM市況好轉,儘管三大原廠今年有減緩將成熟的DDR3轉向CMOS Image Sensor或其他邏輯IC產品的速度,但若以中長期來看,淘汰25 / 20奈米舊製程,而持續轉往更先進的1Z及1alpha奈米仍是大勢所趨。因此DDR3供給逐漸下滑,需求仍相對強勁的情況下,預計第三季DDR3價格漲幅將達8%~13%;DDR4則大致隨主流PC及伺服器DRAM小幅上揚3%~8%。

(首圖來源:shutterstock)