亞馬遜網購降溫,零售龍頭看疫後

作者 | 發布日期 2021 年 08 月 02 日 14:10 | 分類 財經 , 電子商務 Telegram share ! follow us in feedly


全球網路零售業巨擘亞馬遜網路商店第二季營收年增 16%,而在此之前的四個季度則都有年增至少 37% 的幅度,網購業務在歐美相繼解封後出現降溫跡象,並預測接下來幾季可能因顧客出門意願增加而成長趨緩。至於國內兩大電商龍頭,網家坦言降回 2 級後,從業績來看確實已有 2 級的感覺,但電商下半年一般都是看好的;富邦媒則表示,疫情稍見緩和,但感覺不會如去年歸零,第三季成長會稍緩,但台灣電商滲透率遠低於國外,空間還很大。

亞馬遜開降溫第一槍,虛實強弱勢就此逆轉?

亞馬遜7月29日盤後公告第二季財報,網購營收年增率不如分析師預期,並預測未來幾季將持續趨緩後,股價在7月30日大跌7.56%,連帶拖累去年受惠封城的Google母公司Alphabet、Facebook、Zoom Video Communications走軟。

台灣股市似乎也明顯反應相關題材,7月30日電商股除了富邦媒與網家股價雙雙大跌超過5%,創業家也收跌3.64%;受本土疫情重創的實體零售指標則明顯轉強,統一超少見跳空大漲開出、收盤漲幅2.37%,全家也收高1.51%,寶更放量大漲5%以上。

防疫警戒由3級降至2級,加上亞馬遜為網購成長開出趨緩第一槍,代表電商與實體通路原先所處的優劣勢就此逆轉?法人表示,漲多會修正、跌深會反彈,更何況超商雙雄與寶雅儘管營收與獲利或多或少受本土疫情影響,但股價未見大幅下跌,認為相關個股對亞馬遜消息面短暫反應後,長線持續看好實體轉移消費的大趨勢。

法人更點出,受疫情影響,寶雅今年上半年EPS 9.11元、低於去年同期的9.14元,終止連年成長趨勢;富邦媒上半年則以9.15元與寶雅黃金交叉,並較去年同期的6.51元加速成長,疫情對虛實轉移挹注加速力道。

線上滲透率偏低,富邦媒樂觀看成長空間

富邦媒指出,隨著第二季因疫情蔓延加速台灣線上滲透率增長,今年電商估佔整體零售額14%,但仍遠低於中國的35%、南韓的33%,也低於美國的19%;而富邦媒營收規模相較主要B2C競業的差距在第二季進一步擴大。

根據經濟部的資料,台灣整體零售規模在第二季為9,064億元、年增2.3%,富邦媒只佔2.5%,相較美國亞馬遜、中國JD.com、南韓Coupang等國際電商同業佔當地零售市場7~8%還有可觀潛在成長空間;而在台灣去年B2C約2千億的規模中,富邦媒佔3成市場占比,有50%的B2C市佔率大概都是中小型垂直電商所佔據,整個產業仍處相對零散競爭局面,但已經顯現大者恆大趨勢。

富邦媒總經理谷元宏也指出,疫情雖稍見緩和,但感覺不會跟去年一樣有到歸零的狀況,應會在低確診數下拖一段時間;即便民眾難免因關久了,出來活動的意願高一點,使得有些消費會轉向實體,但整體對染疫警覺心還是夠的,大的線上購買習慣應不會有重大改變;尤其經過3級警戒1~2個月後,對線上購物經驗也產生信心或依賴。

谷元宏表示,台灣因人口密度較高、生活較方便,電商滲透率約13~14%比國外低、空間很大,透過疫情加速成長趨勢,改變消費者習慣或加速轉移,長期上對電商有利。雖然第三季疫情不會像第二季嚴重,加上第三季電商除了中元、中秋比較沒有太大節慶,成長會稍微緩一點,但進到第四季雙11、雙12等傳統大季,加起來下半年還是滿樂觀。

下半年進入旺季,網家仍看好銷售動能

網家執行長暨總經理蔡凱文在7月29日股東會後坦言,防疫警戒降回二級後,業績看來確實已有2級的感覺(比較放緩),但之後有中元節、父親節以及心禮節,馬上動能就會出來,加上開學、雙11、雙12等,就電商下半年一般都是看好的;雖然民眾已居家工作8~9周,不太能判斷有多少設備已經被採購完,但也相信下半年有非常多遊戲機、筆電、手機等新機出籠,仍覺得可以盡量創造出好的銷售動能,所以不會太擔心,應該不會影響很多、甚至沒影響。

最壞時刻已過,實體零售指標積極數位轉型

至於超商雙雄與寶雅等實體零售指標,法人也認為最壞的時刻應該已經過去,同店銷售成長(SSSG)觸底反彈,但疫情何時會再來新的一波回馬槍沒人有把握,因此都同步強化虛擬布局。

寶雅在電商的布局「POYA BUY寶雅線上買」已經在6月23日開站,法人表示,除了線上客單價較實體多約四成,當達到一定規模後,計畫再透過到店取貨的方式將線上流量導往實體門市,形成魚幫水、水幫魚的良性循環;今年電商營收佔比估約1%、明年達3~5%、後年再挑戰10%。

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法人指出,數位轉型早於同業的全家尚未公布的第二季財報也將受疫情影響,但預期降至2級後,來客量將明顯回溫,今年同店營收仍有機會年增,並持續看好積極展店策略加上比同業更積極的數位化計畫,競爭力優勢將使長期SSSG持續優於同業,雖下修今年EPS至僅持平於去年的9.54元,但看好明年續挑戰12元。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)