美光挫 6%!大摩警告「凜冬將至」,看衰 DRAM 報價

作者 | 發布日期 2021 年 08 月 13 日 9:50 | 分類 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


分析人士擔憂記憶體產業即將迎來冬天,衝擊美國記憶體大廠美光(Micron Technology Inc.)重挫,美國半導體類股隨之走弱。

MarketWatch、Barron’s報導,摩根士丹利(通稱大摩)分析師Shawn Kim將美光的投資評等從「加碼」調降至「中性權值」,警告產業「凜冬將至」(Winter Is Coming),預測DRAM報價恐將走低。

大摩報告稱,DRAM景氣循環已開始翻轉,該證券原本以為,若需求一路續強至第四季,報價有望持續走高。然而,大摩如今卻擔憂,即便需求一直「相對」強勁,過去幾週卻有惡化跡象,進而引發報價降溫的預期。

報告指出,初步跡象顯示,Q3經過冗長協商、廠商決定調高報價後,Q4恐面臨較為艱鉅的訂價環境,預測2022年趨勢可能反轉。這恐導致市場對記憶體類股關注的焦點,從「廠商的盈餘潛力」,轉變成「記憶體循環來到末期、類股的公平價值為何」。

針對美光,大摩指出,他們對該公司的結構性改善印象深刻,但報價走勢依舊令人憂心。雖然過去兩季DRAM價格跳增了35%,還有望溫和上漲至今年底,但明年報價卻可能面臨「較深的跌幅」,主因部分市場的客戶庫存偏高。大摩因而將美光目標價從105美元下修75美元。

大摩也將SK 海力士(SK Hynix)的投資評等從「加碼」調降至「減碼」,南韓科技產業的展望則從「符合預期」調降至「保守」。

美光12日應聲重挫6.37%,收70.25美元,創2020年12月29日以來收盤新低,跌幅居費城半導體指數30支成分股之冠。這是美光自2020年3月16日以來最大單日跌幅。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:科技新報)

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