陸行之:台積電漲價以挽救毛利率與近兩年資本支出錯誤配置

作者 | 發布日期 2021 年 08 月 26 日 9:40 | 分類 晶圓 , 晶片 , 處理器 Telegram share ! follow us in feedly


市場傳出晶圓代工龍頭台積電即將調漲價格的消息,前知名外資分析師陸行之在個人 Facebook 表示,台積電終於要順應潮流漲價彌補 2020~2021 資本支出的錯配及挽救 50% 毛利率了。

由於晶片供不應求,以及各項突發事件不斷,恐影響晶片市場穩定供應,市場傳出台積電將自 2022 年首季開始,上調 7 奈米及更先進製程晶片價格 10%,16 奈米以上成熟製程晶片價格上調 10%~20%。也有消息指出,台積電漲價將自 2021 年第四季開始,將以 12 奈米製程為分界,16 奈米以上更先進製程漲價一成,12 奈米以下成熟製程調漲二成。原因仍在保持毛利率,加上未來的大規模投資計畫,還有同業競爭的漲價趨勢。

陸行之表示,台積電終於要順應潮流漲價彌補 2020~2021 資本支出錯配及挽救 50% 毛利率了。之前一直覺得很奇怪,台積電 8 吋代工有 45%~50% 市占率,12 吋成熟製程 (90~10 奈米) 代工有將近 70% 市占率。但 2020 年 172 億美元及 2021 年 300 億美元資本支出幾乎都是投資 12 吋先進製程,加上一些先進封裝及光罩設備投資,然後說部分 12 吋成熟製程供過於求,結果造成全球半導體產業長料 (先進製程)、短料 (8 / 12 吋成熟製程) 嚴重不平衡。

陸行指出,台積電因流失 8 吋及 12 吋成熟製程市占率 (2021 上半年較 2020 年同期成長 12% 跟衰退 3%,明顯低於同業 20%~30% 成長)。2021 年台積電全年營收年成長應低於中芯國際及世界先進的 30%~35%、華虹的 50%~55%,而不是台積電一直宣稱的高於市場平均成長率。

(首圖來源:shutterstock)

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