投資人注意！美參議員提議對 ETF 實物申購、買回課稅

美國總統拜登（Joe Biden）有意對有錢人加徵「富人稅」，針對全年投資獲利超過 100 萬美元的富人，資本利得稅率提高一倍，引發許多人將資金轉進 ETF 避難。對此，民主黨參議員提案，擬將 ETF 實物申購、買回視為應稅交易，對迅速擴張的 ETF 市場可能造成打擊。

《華爾街日報》報導，ETF的「實物申購」程序，是指投資人透過券商以一籃子股票，向ETF發行商交換成ETF，「實物買回」則是用ETF轉換成股票，因為非現金交易，所以不會產生資本利得稅。

美國參議院財政委員會（Finance Committee）主席Ron Wyden認為，這項機制成為有錢人的稅收漏洞，應對ETF實物申購、買回課徵交易稅。相較之下，共同基金主要以「現金」形式進行買賣交易，因此會將稅負轉嫁給投資人。

根據美國投資公司協會（Investment Company Institute）的數據，過去10年來，ETF越來越受投資人歡迎，截至2020年底，美國註冊ETF的資產規模大增五倍，達到5.4兆美元。主因是ETF具有手續費低廉、稅率優惠、交易方便和分散風險等許多優點。

根據參議院跨黨派組織「稅務聯合委員會」（Joint Committee on Taxation）初步估計，若對ETF實物交易機制課徵交易稅，10年內能為美國政府帶來超過2,000億美元稅收。

2019年9月，研究公司晨星（Morningstar）發佈報告，截至2019年8月31日，追蹤美股的指數型基金（Index Fund），資產規模已達4.27兆美元，反觀主動式管理基金的資產規模為4.25兆美元，為晨星發佈月報以來，指數型基金規模首次超越主動型基金，顯示被動投資漸成為市場主流。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）