境內外基金投資中國 5,132 億，金管會要投信注意風險

中國多家房企違約情形再引發外界關注，據金管會統計至 8 月底，境內外基金對中國市場曝險總額約達新台幣 5,132 億元，金管會並已在 8 月提醒國內投信業者注意投資標的的政治和投資等風險。

中國政經情勢頻頻引起關注，除了中國恆大集團財務危機以外，包含融創中國也傳出流動性危機、華夏幸福有鉅額債務等，外界憂慮台灣金融業是否受到中國房地產企業波動影響。

據金管會統計至今年8月底，有335檔投信基金投資中國，金額3,725億元，占335檔投信基金的32.24%，占整體投信基金規模則僅7.61%；另有458檔境外基金投資中國，國人投資曝險約1,407億元，占458檔境外基金的7.36%，占國人持有境外基金總金額則僅3.5%。

證期局副局長蔡麗玲5日表示，金管會去年已兩度請投信投顧業者要隨時關注單一產業集中度風險並留意投資標的公司財務狀況、債信變動和流動性等相關風險，落實管理。

以投資中國而言，蔡麗玲說，中國為新興市場，即有相關新興市場風險，例如資金匯出入管制風險、匯率風險等，今年8月金管會有特別提醒投信業者注意投資標的所在地的政治、ESG和投資風險，後續也會持續關注相關基金後續狀況，避免影響投資人權益。

此外，金管會有向投信業者了解對中國政經情勢看法，投信業者指出，近期中國祭出以互聯網企業為首的反壟斷政策以及對房地產等相關產業的監管措施，明確顯示中國意在發展科技創新和高階製造；中國在資本市場改革方向可能會在加強監管和維繫經濟穩定之間取得平衡，不至於造成系統性風險。

中國為全球第二大經濟體，從經濟成長預期來看，中長期仍會吸引外資持續流入，投信業者表示，對近期中國和香港政經情勢以及監管政策，將會注意基金投資、進行審慎評估，兼顧風險管理和報酬考量。

保險局主祕蔡火炎也強調保險業並沒有直接投資中國恆大、融創中國和華夏幸福3家房地產企業；截至今年7月底，保險業投資中國有價證券總額2,575億元，占保險業整體國外投資比重1.34%，曝險比率不高，且保險業資金運用都有投資風險管理等相關規定，整體風險可控。

銀行局主祕侯立洋也說，金管會和銀行業皆密切關注中國經濟金融情勢，國內銀行都已加強對中國地區風險管理，因此中國地區房企違約問題，對本國銀行風險都在可控範圍內。

截止今年8月底為止，銀行業對中國曝險占淨值比為36.7%，今年以來逐月下滑，相較年初曝險額已減少964億元，若和去年8月底比較，曝險比率降幅達5.1個百分點，曝險金額也大幅減少1,402億元。

（作者：謝方娪；首圖來源：shutterstock）