中信第一名元宇宙員工登場!科技投資建議「股債並進」降低波動

作者 | 發布日期 2021 年 11 月 17 日 15:18 | 分類 元宇宙 , 理財 , 證券 Telegram share ! follow us in feedly


元宇宙商機大爆發!中國信託今日舉辦科技趨勢多重資產基金發表會,請來第一名元宇宙員工「小 i」擔任 VTuber(Virtual YouTuber),並現場視訊連線國外的法盛盧米斯賽勒斯固定收益團隊的經理人,示範未來元宇宙世界的工作模式。

疫情爆發以來,無論遠距工作帶動的雲端、資料中心、5G 等數位轉型熱潮、減碳議題刺激電動車加速發展,或是元宇宙題材,科技成為社會問題解方的同時,躍升投資主旋律;中信投信看準科技發展潛力,推出中國信託科技趨勢多重資產基金,以股債並進方式,升級科技投資策略。

中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇表示,根據 Factset 統計,第 3 季已公布財報的科技股之中,逾 9 成企業表現超出預期,淨利率也大幅增長至 25.4%,但科技股成長力道強勁,震盪也較過往更加劇烈。根據彭博統計,近兩年那斯達克指數年化波動度高達 20%,對照 2017 年到 2019 年,指數年化波動度為 17%。

楊士醇指出,若再考量通膨升溫、央行縮表升息動作頻頻,科技股短期高檔震盪格局不變,債券於投組所佔地位也益發重要,基金投組將以科技股搭配科技高收益債、投資等級債,緊追科技股爆發力的同時,以高收益債衝刺息收力,搭配投資等級債提升投組長期續航力。

就高收益債而言,高收益債發行人以能源、礦業為大宗,科技高收益債相對少,但無論違約率、報酬率皆優於前述產業,根據彭博統計近 20 年各產業高收益債走勢,ICE 美國科技高收債指數報酬率高逾 573.4%,違約率為 1.4%,相較 ICE 美國能源高收益債指數報酬率約 304.4% 不到,近 20 年平均違約率達 3.3%,為科技產業的三倍。

以投資級債來說,楊士醇指出,攤開各產業投資級債指數平均信評,科技業投等債指數平均信評為 A,較公用事業、金融、工業、醫療保健更高,納入投組可作為降低波動的防禦配置,而回測近 10 年科技趨勢多重資產策略表現,相較標普 500 指數,當 2015 年中國股災、2018 年中美貿易戰開打,標普 500 指數年化報酬率為 -0.7%、-6.2%,繳出年化 5.1%、2.1% 的正向報酬率。

楊士醇強調,甚至 2020 年全球疫情爆發,標普 500 指數上漲 16.3%,科技趨勢多重資產策略的報酬率高達約 30.5%,相對優於純股票的標普 500 指數,但要留意由於上述回測以各別資產指數作為計算基準,與未來經理人就基本面深入研究、汰弱留強的主動式操作有所出入。

(首圖來源:科技新報)