謝金河:全世界利率上升成共識,資金退潮下裸泳股票現身

作者 | 發布日期 2022 年 01 月 20 日 10:10 | 分類 理財 , 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


台股農曆年前封關日將近,加上美股升息預期造成指數跌跌不休,投資人關心年後持股未來表現,應持股續抱或獲利了結,財信傳媒集團董事長謝金河表示,股票價值投資變重要,因資金熱潮減退,靠題材炒作個股值利率偏低下,將承受一波壓力。資金退潮,裸泳股票現身日!

謝金河在個人 Facebook 專頁提到,這兩天美國股市持續下跌,道瓊工業指數連續兩天下挫近千點,Nasdaq 元月還沒有過完已重挫 8.46%。大家熟悉的特斯拉跌破 1,000 美元,Nvidia、AMD 等都跌得不輕。台股還在 18,218 點附近,今年指數沒有跌,但去年飆升的高價股、題材股,1 月都慘跌。

最具代表性的是高價股王矽力科跌 1,205 元,跌幅 24%,力旺跌 19.86%,祥碩跌 13.19%,大炒元宇宙的宏達電跌 17.57%,威盛電子跌 15.13%,宏觀跌 19.37%,鈺創跌 12.83%,晶宏跌 23.55%,晶心科技跌 19.68%。但金融股卻呈全面上揚走勢,開發金上漲 7.7%,中信金漲 7.12%,國泰金漲 5.76%,富邦金 3.23%。

兩極不同走勢最重要的指標是美國 10 年期公債殖利率飆升至 1.902%,19 日收盤是 1.854%,美國 10、30 年債殖利率竄升,也壓低股票投資價值,過去靠題材炒作,沒有息或殖利率很低的個股,回檔修正都很猛烈。美國前 10 大市值企業 Google、亞馬遜、特斯拉、Facebook 等都沒有息可配,蘋果殖利率只有 0.51%,微軟 0.81%,Nvidia 只有 0.027%,這回都面臨公債殖利率上升的壓力。台灣很多千元 IC 設計公司殖利率都不高,矽力只有 0.27%,力旺 0.51%,創意 0.99%,晶宏 0.32%。這輪承受壓力相對大。

美國公債殖利率升高,代表美國 FED 縮表,升息進度會加快,過去銀根寛鬆造成全球負殖利率已經減半,德國 10 年債殖利率轉為正報酬,都意味著全世界利率上升已成共識,利率走高會抑制股票的投機,這時股價炒太高,沒有息可配,或殖利率低於 10 年公債殖利率的個股,率先成為市場拋售的目標,這現象正是股神巴菲特最喜歡講的:潮水退了,才知道誰沒有穿褲子。債券殖利率壓縮股市的投機現象正要開始!

(首圖來源:pixabay)